Nasdaq 100 đối mặt với mức bốc hơi 1 nghìn tỷ USD khi cổ phiếu Công nghệ và AI lao dốc

Một đợt bán tháo ồ ạt trong lĩnh vực công nghệ đang đe dọa xóa sổ hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa từ chỉ số Nasdaq 100. Khi sự hoài nghi của nhà đầu tư ngày càng tăng về lợi nhuận tức thì từ các khoản đầu tư khổng lồ vào AI, ngay cả những thực thể đang tăng trưởng mạnh mẽ như SpaceX cũng đang chứng kiến những đợt điều chỉnh định giá đáng kể.

Định giá SpaceX giảm xuống dưới mốc 2 nghìn tỷ USD

Trong một bước ngoặt đầy kịch tính đối với một trong những cái tên được mong đợi nhất trong lĩnh vực công nghệ, SpaceX của Elon Musk đã chứng kiến vốn hóa thị trường giảm xuống dưới mức 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt tại Mỹ. Công ty đã chứng kiến mức thua lỗ kinh ngạc hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong ba phiên giao dịch.

Trong phiên giao dịch tiền thị trường, cổ phiếu SpaceX đã giảm 3,6% xuống còn 149,1 USD, khiến công ty chỉ còn cao hơn khoảng 9% so với mức giá IPO ban đầu là 135 USD. Sự sụt giảm mạnh mẽ này đánh dấu một giai đoạn hạ nhiệt đáng kể sau đợt tăng giá mạnh mẽ sau IPO được quan sát thấy vào tuần trước.

Giao dịch AI gặp trở ngại

Chỉ số Nasdaq 100 nói chung đang chịu áp lực nặng nề, với các hợp đồng tương lai ghi nhận mức giảm 2,5%, tương đương mức giảm hơn 700 điểm. Nếu chỉ số này giảm 2,79%, nó sẽ mất đi tổng giá trị vốn hóa khổng lồ lên tới 1,15 nghìn tỷ USD.

Cốt lõi của sự biến động này nằm ở nhóm "Magnificent Seven" và ngành bán dẫn. Các nhà đầu tư đang ngày càng đặt câu hỏi về mức chi tiêu vốn khổng lồ đang được các "hyperscalers" (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) đổ vào cơ sở hạ tầng AI. Mặc dù các công ty này đã cam kết hàng tỷ USD để mở rộng AI, thị trường đang yêu cầu những bằng chứng rõ ràng hơn rằng các khoản đầu tư này sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận hợp lý.

Tác động lên các gã khổng lồ công nghệ là rất sâu sắc:

  • Alphabet: Giảm 2,1%
  • Nvidia: Giảm 3%
  • Tesla: Giảm 3%
  • Amazon: Giảm 1%
  • Apple: Giảm 0,4%

Nếu các xu hướng này tiếp diễn, chỉ riêng các công ty này sẽ làm bốc hơi tổng cộng 345 tỷ USD giá trị vốn hóa.

Cổ phiếu bán dẫn và chip nhớ lao dốc

Ngành bán dẫn, vốn là đối tượng hưởng lợi chính từ sự bùng nổ AI trong năm nay, đang phải đối mặt với một đợt điều chỉnh mạnh. Các nhà sản xuất chip đang chứng kiến sự sụt giảm sâu, với Intel giảm 6,8% và Advanced Micro Devices (AMD) giảm 5,2%.

Phân khúc chip nhớ, trước đây nằm trong số những mã có hiệu suất tốt nhất trên S&P 500, cũng đang gặp khó khăn. Micron Technology giảm 8%, SanDisk giảm 9,2% và Western Digital mất 7,5%. Xu hướng giảm này không chỉ giới hạn ở Mỹ, vì các nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc cũng ghi nhận những khoản lỗ đáng kể.

Triển vọng thắt chặt của Fed gây áp lực lên tâm lý chấp nhận rủi ro

Bên cạnh những lo ngại đặc thù của từng lĩnh vực, các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng đang thúc đẩy đợt bán tháo. Các nhà giao dịch đang điều chỉnh lại kỳ vọng đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo Công cụ FedWatch của CME Group, những người tham gia thị trường hiện kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tăng chi phí vay lên tổng cộng 50 điểm cơ bản vào tháng 12.

Đây là một sự thay đổi đáng chú ý so với chỉ hai tuần trước, khi thị trường chỉ dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản. Các nhà đầu tư đang định giá một chính sách tiền tệ thắt chặt (hawkish) hơn dưới thời Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, điều này đang làm giảm sự mặn mà đối với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, rủi ro cao.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Mất mát giá trị vốn hóa khổng lồ: Nasdaq 100 đang trên đà mất hơn 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa do đợt bán tháo công nghệ trên diện rộng.
  • Sự hoài nghi về AI: Các nhà đầu tư đang dần rời xa chiến lược "tăng trưởng bằng mọi giá", yêu cầu bằng chứng về khả năng sinh lời từ hàng tỷ USD đã chi cho cơ sở hạ tầng AI.
  • Thắt chặt tiền tệ: Kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã tăng lên mức 50 điểm cơ bản vào tháng 12, gây áp lực lên các tài sản rủi ro.