Nasdaq 100 може втратити 1 трильйон доларів на тлі розпродажу технологічного сектору та падіння SpaceX
Глобальний технологічний сектор стикається з масовою корекцією оцінки, оскільки індекс Nasdaq 100 ризикує втратити понад 1 трильйон доларів ринкової вартості. Поєднання зростаючого скептицизму щодо прибутковості ШІ та «яструбиних» прогнозів Федеральної резервної системи спровокувало різке падіння основних технологічних гігантів та виробників чипів.
Оцінка SpaceX впала нижче порогу у 2 трильйони доларів
Важливим подією для технологічного ландшафту переходу від приватних до публічних компаній стало те, що ринкова капіталізація SpaceX Ілона Маска вперше з моменту дебюту на ринку США опустилася нижче позначки у 2 трильйони доларів. Лише за три торгові сесії компанія втратила понад 600 мільярдів доларів ринкової вартості.
Під час премаркету акції SpaceX впали на 3,6% до 149,1 долара, що залишає компанію лише на 9% вище ціни її IPO у 135 доларів. Це стрімке охолодження відбувається після бурхливого ралі після IPO, яке втрачає темпи, оскільки інвестори переоцінюють довгострокову вартість компанії.
Спад у напівпровідниковій галузі: інвестиції в ШІ під пильною увагою
Напівпровідникова промисловість, яка була основним двигуном бичачого ринку, спричиненого ШІ, приймає на себе основний удар розпродажу. Інвестори дедалі більше занепокоєні величезними капітальними витратами, необхідними для масштабування інфраструктури ШІ, за відсутності негайних і чітких доказів отримання прибутку.
Основні втрати в секторі чипів включають:
- Intel: -6,8%
- Advanced Micro Devices (AMD): -5,2%
- Micron Technology: -8%
- SanDisk: -9,2%
- Western Digital: -7,5%
Цей спад поширюється також на південнокорейських виробників чипів пам'яті, що відображає глобальне охолодження настроїв щодо «торгівлі ШІ».
«Великолепна сімка» та дилема «гіперскейлерів»
«Великолепна сімка» — група технологічних гігантів, що домінували на Уолл-стріт, — перебуває під значним тиском. Як «гіперскейлери», ці фірми спрямували мільярди доларів на інфраструктуру ШІ, проте ринок тепер ставить під сумнів ROI (рентабельність інвестицій) таких масштабних витрат.
Якщо поточні тенденції збережуться, сукупна ринкова вартість цих компаній скоротиться на 345 мільярдів доларів. Зокрема, спостерігається падіння Alphabet (2,1%), Tesla (3%), Nvidia (3%), Amazon (1%) та Apple (0,4%).
Побоювання щодо монетарної політики підсилюють ринкову волатильність
Окрім галузевих проблем, на настрої щодо ризиків суттєво впливають макроекономічні фактори. Трейдери переглядають свої очікування щодо політики Федеральної резервної системи США, закладаючи в ціни більш «яструбину» позицію нового голови ФРС Кевіна Ворша.
Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, учасники ринку тепер очікують, що центральний банк проведе підвищення відсоткових ставок загалом на 50 базисних пунктів до грудня. Це значне зростання порівняно з підвищенням на 25 базисних пунктів, яке очікувалося лише два тижні тому, що додає ризик зміни відсоткових ставок і без того волатильному технологічному ринку.
Основні висновки
- Масове знецінення: Nasdaq 100 на шляху до втрати понад 1 трильйона доларів ринкової вартості, що спричинено падінням ф'ючерсів на 2,5%.
- Корекція SpaceX: SpaceX втратила понад 600 мільярдів доларів за три сесії, а її ринкова капіталізація впала нижче 2 трильйонів доларів.
- Занепокоєння щодо ROI ШІ: Технологічні гіганти та виробники чипів відступають, оскільки інвестори вимагають чіткіших доказів того, що величезні витрати на інфраструктуру ШІ призведуть до прибуткового повернення коштів.