Nasdaq 100 Bakal Hilang $1 Trilion Akibat Jualan Lepas Sektor Teknologi dan Kejatuhan SpaceX

Sektor teknologi global sedang menghadapi pembetulan penilaian yang besar memandangkan indeks Nasdaq 100 berdepan potensi kehilangan nilai pasaran melebihi $1 trilion. Gabungan peningkatan skeptisisme mengenai pulangan AI dan prospek Federal Reserve yang bersifat 'hawkish' telah mencetuskan kemerosotan tajam merentasi gergasi teknologi utama dan pengeluar cip.

Penilaian SpaceX Jatuh di Bawah Ambang $2 Trilion

Dalam perkembangan signifikan bagi landskap teknologi daripada swasta ke awam, SpaceX milik Elon Musk telah melihat kapitalisasi pasarannya merosot di bawah tanda $2 trilion buat kali pertama sejak kemunculannya di AS. Syarikat tersebut telah kehilangan lebih daripada $600 bilion nilai pasaran dalam hanya tiga sesi.

Dalam dagangan pra-pasaran, saham SpaceX jatuh 3.6% kepada $149.1, menjadikan syarikat itu hanya 9% di atas harga IPOnya sebanyak $135. Penyejukan pantas ini menyusuli lonjakan pasca-IPO yang hebat yang bergelut untuk mengekalkan momentum ketika pelabur menilai semula penilaian jangka panjang syarikat tersebut.

Kemerosotan Semikonduktor: Dagangan AI Berdepan Penelitian

Industri semikonduktor, yang telah menjadi pemacu utama pasaran 'bull' dipacu AI tahun ini, sedang menanggung kesan teruk daripada jualan lepas tersebut. Pelabur semakin bimbang tentang perbelanjaan modal besar yang diperlukan untuk memperluas infrastruktur AI tanpa bukti penjanaan hasil yang segera dan jelas.

Kerugian utama dalam sektor cip termasuk:

  • Intel: Turun 6.8%
  • Advanced Micro Devices (AMD): Turun 5.2%
  • Micron Technology: Turun 8%
  • SanDisk: Turun 9.2%
  • Western Digital: Turun 7.5%

Kemerosotan ini juga meluas kepada pengeluar cip memori Korea Selatan, mencerminkan penyejukan sentimen global mengenai "dagangan AI."

Magnificent Seven dan Dilema "Hyperscaler"

"Magnificent Seven"—kumpulan gergasi teknologi yang telah mendominasi Wall Street—sebahagian besarnya berada di bawah tekanan. Sebagai "hyperscaler," firma-firma ini telah memperuntukkan berbilion-bilion dolar untuk infrastruktur AI, namun pasaran kini mempersoalkan ROI (Pulangan Pelaburan) bagi perbelanjaan besar sedemikian.

Jika trend semasa berterusan, syarikat-syarikat ini dijangka akan menghakis nilai pasaran gabungan sebanyak $345 bilion. Penurunan khusus termasuk Alphabet (2.1%), Tesla (3%), Nvidia (3%), Amazon (1%), dan Apple (0.4%).

Kebimbangan Dasar Monetari Mencetuskan Volatiliti Pasaran

Selain kebimbangan khusus sektor, faktor makroekonomi turut memberi tekanan berat kepada sentimen risiko. Pedagang sedang menyelaraskan semula jangkaan mereka terhadap dasar Rizab Persekutuan AS, dengan mengambil kira pendirian yang lebih 'hawkish' di bawah Pengerusi Fed yang baharu, Kevin Warsh.

Menurut Alat FedWatch CME Group, peserta pasaran kini menjangkakan bank pusat akan melaksanakan kenaikan kadar faedah berjumlah 50 mata asas menjelang Disember. Ini merupakan lonjakan ketara daripada kenaikan 25 mata asas yang dijangkakan hanya dua minggu lalu, sekali gus menambah lapisan risiko kadar faedah kepada pasaran teknologi yang sudah sedia tidak menentu.

Ringkasan Utama

  • Penghakisan Nilai Besar-besaran: Nasdaq 100 dalam laluan untuk kehilangan lebih $1 trilion nilai pasaran, didorong oleh kejatuhan 2.5% dalam kontrak hadapan.
  • Pembetulan SpaceX: SpaceX telah kehilangan lebih $600 bilion dalam tiga sesi, dengan kapitalisasi pasarnya jatuh di bawah $2 trilion.
  • Kebimbangan ROI AI: Gergasi teknologi dan pengeluar cip sedang mengalami kemerosotan apabila pelabur menuntut bukti yang lebih jelas bahawa perbelanjaan infrastruktur AI yang besar akan membawa kepada pulangan yang menguntungkan.