Nasdaq 100 traci bilion dolarów w wyniku gwałtownych spadków spółek technologicznych i SpaceX

Sektor technologiczny mierzy się z masową korektą wycen, podczas gdy indeks Nasdaq 100 zbliża się do oszałamiającej straty wartości rynkowej w wysokości 1,15 biliona dolarów. Połączenie wygasającego entuzjazmu wokół AI oraz jastrzębiej polityki Rezerwy Federalnej wywołało wstrząsy na Wall Street, uderzając we wszystko – od gigantów półprzewodników po SpaceX Elona Muska.

Wycena SpaceX spada poniżej poziomu 2 bilionów dolarów

W istotnym zwrocie dla prywatnego giganta kosmicznego, który przeszedł na giełdę, kapitalizacja rynkowa SpaceX spadła poniżej progu 2 bilionów dolarów po raz pierwszy od debiutu w USA. Spółka przeszła przez brutalną, trzysesyjną serię spadków, tracąc ponad 600 miliardów dolarów wartości rynkowej w tak krótkim czasie.

Podczas handlu przedsesyjnego akcje SpaceX spadły o 3,6% do poziomu 149,1 USD, co pozostawia spółkę zaledwie 9% powyżej jej początkowej ceny IPO wynoszącej 135 USD. Ten gwałtowny zwrot następuje po błyskawicznym wzroście po debiucie giełdowym, który zdaje się tracić impet, co zwiastuje okres zmienności dla firmy w obliczu jej spodziewanego wejścia do indeksu Nasdaq 100.

Dylemat wydatków na AI uderza w „Magnificent Seven”

Wyprzedaż jest w dużej mierze napędzana rosnącym sceptycyzmem inwestorów dotyczącym zwrotu z inwestycji (ROI) w sztuczną inteligencję. Choć „hiperskalowalne” firmy przeznaczyły miliardy dolarów na budowę infrastruktury AI, rynek domaga się wyraźniejszych dowodów na to, że te ogromne wydatki przełożą się na zrównoważone zyski.

Sześć z siedmiu spółek technologicznych z grupy „Magnificent Seven” znajduje się obecnie pod silną presją. Alphabet spadł o 2,1%, Tesla o 3%, Nvidia o 3%, a Amazon odnotował 1-procentowy spadek. Jeśli obecne trendy się utrzymają, liderzy branży mogą stracić łącznie 345 miliardów dolarów wartości rynkowej.

Sektor półprzewodników i producentów pamięci zalicza spadki

Branża chipowa, która w tym roku była głównym beneficjentem boomu na AI, odczuwa skutki korekty. Akcje Intel spadły o 6,8%, podczas gdy Advanced Micro Devices (AMD) straciło 5,2%.

Spadki objęły również sektor pamięci – dotychczas jednych z najlepszych graczy w indeksie S&P 500. Micron Technology odnotował 8-procentowy spadek, SanDisk spadł o 9,2%, a Western Digital straciło 7,5%. Pogorszeniu koniunktury u amerykańskich producentów chipów towarzyszyły gwałtowne spadki u południowokoreańskich producentów pamięci, co wskazuje na globalne wycofanie się z tego sektora.

Jastrzębia perspektywa Fed osłabia sentyment do ryzyka

Poza obawami dotyczącymi konkretnych sektorów, na sentyment rynkowy silnie wpływają czynniki makroekonomiczne. Inwestorzy rewidują swoje oczekiwania wobec polityki pieniężnej USA, obawiając się bardziej agresywnego podejścia Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia FedWatch od CME Group, traderzy wyceniają obecnie łącznie 50 punktów bazowych podwyżek stóp procentowych do grudnia. Jest to znacząca zmiana w porównaniu do sytuacji sprzed zaledwie dwóch tygodni, kiedy rynek spodziewał się wzrostu o jedynie 25 punktów bazowych. Inwestorzy coraz bardziej przygotowują się na jastrzębie otoczenie polityczne pod przewodnictwem nowego szefa Fed, Kevina Warsha, co zazwyczaj wywiera presję na wyceny spółek technologicznych o wysokim wzroście.

Kluczowe wnioski

• Ogromna strata wyceny: Nasdaq 100 jest na kursie utraty 1,15 biliona dolarów wartości rynkowej, podczas gdy kontrakty terminowe na spółki technologiczne spadają o 2,5%.
• Korekta SpaceX: SpaceX straciło ponad 600 miliardów dolarów wartości rynkowej w zaledwie trzy sesje, spadając poniżej wyceny 2 bilionów dolarów.
• Obawy o ROI w AI: Główni gracze technologiczni i producenci chipów (w tym Nvidia i Intel) wycofują się z rynku, ponieważ inwestorzy kwestionują rentowność ogromnych wydatków na infrastrukturę AI.