Мега-IPO NSE: всё, что нужно знать о предложении на сумму ₹30 000 крор

Национальная фондовая биржа (NSE) готовится вызвать масштабный сдвиг парадигмы на индийских рынках капитала благодаря своему предстоящему первичному публичному предложению (IPO). Подав проект предварительного проспекта эмиссии (DRHP), биржа заложила основу для того, что, как ожидается, станет крупнейшим корпоративным дебютом на рынке в истории Индии.

На подходе дебют, бьющий рекорды

Масштаб IPO NSE беспрецедентен. Биржа подала заявку на выпуск до 148 905 525 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рупия каждая. Если объем предложения достигнет оценочной стоимости примерно в ₹30 000 крор, это официально побьет текущий рекорд, принадлежащий Hyundai Motor India, которая привлекла ₹27 859 крор в октябре 2024 года. Этот шаг сигнализирует о масштабном притоке ликвидности и институционального интереса на первичный рынок Индии.

Структура выпуска исключительно в формате предложения акций существующими акционерами (OFS) и ключевые продавцы

Согласно DRHP, поданному в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), это будет выпуск исключительно в формате «предложения акций существующими акционерами» (OFS). Это означает, что компания не будет выпускать новые акции для привлечения свежего капитала; вместо этого существующие акционеры будут продавать свои доли.

Список продавцов включает крупнейшие отечественные и международные институты:

  • State Bank of India (SBI): крупнейший продавец, планирующий реализовать 24,75 млн акций.
  • Международные инвесторы: значимыми участниками являются MS Strategic (Mauritius) Limited (16 млн акций) и Canada Pension Plan Investment Board (11,87 млн акций).
  • Государственные структуры: несколько государственных страховых компаний избавляются от своих долей, включая General Insurance Corporation of India (10,66 млн акций), New India Assurance (10,50 млн акций), National Insurance Company (6 млн акций) и United India Insurance (6 млн акций).
  • Другие продавцы: Aranda Investments (11,25 млн акций), Bank of Baroda (10,98 млн акций) и Stock Holding Corporation of India (10,89 млн акций).

Доминирование на мировых рынках деривативов и наличных расчетов

IPO проходит в то время, когда NSE демонстрирует беспрецедентное доминирование на рынке. По данным Всемирной федерации бирж, NSE остается крупнейшей в мире биржей фондовых деривативов, зафиксировав оборот более 36,99 млрд контрактов в 2026 финансовом году.

Более того, биржа занимает лидирующие позиции как крупнейшая биржа Индии по общему обороту на рынке наличных расчетов. В мировом масштабе она занимает третье место по количеству сделок с акциями на спотовом рынке, что подчеркивает устойчивое состояние основного бизнеса, в который стремятся инвестировать участники рынка.

Устойчивые финансовые показатели

Финансовая отчетность в DRHP демонстрирует высокую прибыльность компании, несмотря на незначительные колебания годовой выручки. По итогам финансового года, закончившегося 31 марта 2026 года, NSE отчиталась о следующих показателях:

  • Общий доход: ₹187 133,70 млн.
  • Выручка от операционной деятельности: ₹166 013,09 млн.
  • Чистая прибыль: внушительные ₹103 020,61 млн.
  • Совокупный чистый доход: ₹103 710,93 млн.

Хотя общие расходы выросли до ₹59 999,03 млн в 2026 финансовом году по сравнению с ₹48 062,92 млн в 2025 финансовом году, биржа сохранила высокую маржинальность, что отражает эффективность ее операционной модели.

Ключевые выводы

  • Исторический масштаб: IPO объемом 30 000 крор рупий претендует на звание крупнейшего в истории Индии, превзойдя дебют Hyundai Motor India.
  • Стратегия выхода для гигантов: Данное размещение является чистым предложением продажи акций (OFS), в рамках которого такие крупные игроки, как SBI, и различные государственные страховщики продают свои доли.
  • Мировой лидер: Предложение подкреплено ведущей в мире бизнес-моделью: NSE является крупнейшей в мире биржей деривативов на акции.