Мега-IPO NSE: всё о потенциальном размещении на сумму 30 000 крор рупий в Индии

Национальная фондовая биржа (NSE) официально привлекла внимание, подав предварительный проспект эмиссии (DRHP) для масштабного первичного публичного предложения (IPO). В случае успеха это знаковое событие переопределит масштабы индийских рынков капитала, став крупнейшим дебютом корпоративного сектора в истории страны.

Рекордный рубеж для индийских рынков

Масштаб IPO NSE беспрецедентен. Биржа подала заявку на выпуск до 148 905 525 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рупия каждая. При оценочном объеме размещения около 30 000 крор рупий, это предложение способно превзойти текущий рекорд, принадлежащий Hyundai Motor India, которая привлекла 27 859 крор рупий в октябре 2024 года.

Этот шаг сигнализирует о значительных изменениях в ландшафте индийских IPO, переходя к мега-размещениям, которые проверяют ликвидность и аппетит как внутренних, так и международных инвесторов.

Понимание структуры предложения продажи (Offer for Sale)

Инвесторам важно отметить, что IPO NSE структурировано как «чистое предложение продажи» (pure offer for sale, OFS). Это означает, что компания не получит нового капитала от вырученных средств; вместо этого вся собранная сумма пойдет существующим акционерам, которые реализуют свои доли.

Пул продающих акционеров представляет собой смесь крупных финансовых институтов и государственных структур. Государственный банк Индии (SBI) является крупнейшим продавцом, планирующим реализовать 24,75 млн акций. Другие значимые продавцы включают:

  • MS Strategic (Mauritius) Limited: 16,00 млн акций
  • Canada Pension Plan Investment Board: 11,87 млн акций
  • Aranda Investments (Mauritius) Pte. Ltd.: 11,25 млн акций
  • Bank of Baroda: 10,98 млн акций

Государственные страховые компании также принимают активное участие: в списке выходящих стейкхолдеров значатся General Insurance Corporation of India (10,66 млн акций), The New India Assurance (10,50 млн акций) и National Insurance Company (6,00 млн акций).

Глобальное доминирование и финансовые показатели

The IPO comes at a time when the NSE is asserting its dominance on the global stage. According to the World Federation of Exchanges, the NSE is the world’s largest equity derivatives exchange, having recorded over 36.99 billion contracts traded in Fiscal 2026. It also remains India’s largest exchange by cash market turnover and ranks third globally by the number of cash equity trades.

Financially, the exchange maintains robust, albeit fluctuating, numbers. For the fiscal year ending March 31, 2026, the NSE reported:

  • Total Income: Rs 187,133.70 million
  • Revenue from Operations: Rs 166,013.09 million
  • Net Profit: Rs 103,020.61 million
  • Total Comprehensive Income: Rs 103,710.93 million

While the net profit saw a slight decrease from the Rs 116,057.48 million reported in FY25, the exchange continues to demonstrate massive scale and profitability, providing a solid foundation for its public listing.

Key Takeaways

  • Historic Scale: At an estimated Rs 30,000 crore, the NSE IPO is expected to become the largest market debut in India, surpassing Hyundai Motor India.
  • Pure OFS Model: The issue is entirely an Offer for Sale, meaning the proceeds will go to existing shareholders like SBI and various public sector insurers rather than the exchange itself.
  • Global Market Leader: The listing follows a period of massive growth, with the NSE maintaining its status as the world's largest equity derivatives exchange.