நேரடி வைப்புத்தொகையில் அதிகரிப்பு இருந்தபோதிலும், சுவிஸ் வங்கிகளில் உள்ள இந்திய நிதிகள் ₹36,793 கோடியாகக் குறைந்துள்ளன

சுவிஸ் தேசிய வங்கியின் (SNB) சமீபத்திய தரவுகள், சுவிஸ் நிதி நிறுவனங்களில் இந்திய மூலதனம் எவ்வாறு நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதில் ஏற்பட்டுள்ள ஒரு சிக்கலான மாற்றத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன. 2025 ஆம் ஆண்டில் இந்திய வாடிக்கையாளர்களுடன் தொடர்புடைய மொத்த நிதியின் அளவு 8% சரிவைக் கண்டாலும், நேரடி வாடிக்கையாளர் வைப்புத்தொகையில் ஏற்பட்டுள்ள குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு, அதிக சொத்து மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் தங்களின் வெளிநாட்டுச் செல்வத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதில் ஒரு மாற்றமடைந்து வரும் போக்கைக் காட்டுகிறது.

ஒட்டுமொத்த சரிவு: நிறுவனங்களின் பண வெளியேற்றத்தால் தூண்டப்பட்டது

SNB வெளியிட்ட வருடாந்திர அறிக்கையின்படி, இந்திய வாடிக்கையாளர்களுடன் தொடர்புடைய மொத்த நிதிகள் 2025 இல் 3.25 பில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளை (தோராயமாக ₹36,793 கோடி) எட்டியது. இது முந்தைய ஆண்டை விட 8% க்கும் அதிகமான சரிவைக் குறிக்கிறது; 2024 இல் நிதிகள் 3.5 பில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளை எட்டியபோது ஏற்பட்ட மிகப்பெரிய மூன்று மடங்கு மீட்சியைத் தொடர்ந்து இந்த சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது.

இந்தச் சுருக்கத்திற்கு முக்கியக் காரணியாக இருந்தது வங்கிகள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் வைக்கப்பட்டிருந்த நிதிகளில் ஏற்பட்ட கடுமையான குறைவு ஆகும். இந்த நிறுவன சொத்துக்கள் 2025 இறுதியில் 2.6 பில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளில் இருந்தன, இது கிட்டத்தட்ட 15% குறைவைக் குறிக்கிறது. கூடுதலாக, ஃபிடியூஷியரிகள் (fiduciaries) மற்றும் டிரஸ்ட்கள் மூலம் வைக்கப்பட்டிருந்த சொத்துக்கள் 55% குறைந்து 18.6 மில்லியன் சுவிஸ் பிராங்காகக் குறைந்தது, அதே நேரத்தில் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகள் போன்ற பிற பொறுப்புகளும் 105.7 மில்லியன் சுவிஸ் பிராங்காகக் குறைந்துள்ளன.

ஒரு நம்பிக்கையூட்டும் அம்சம்: நேரடி வாடிக்கையாளர் வைப்புத்தொகையில் 50% வளர்ச்சி

ஒட்டுமொத்த சரிவுப் போக்கு இருந்தபோதிலும், நேரடி உரிமையாளமையை நோக்கி ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. தனிநபர் மற்றும் நிறுவன வாடிக்கையாளர்களுக்குச் சொந்தமான வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் நேரடியாக வைக்கப்பட்டிருந்த நிதிகள், அந்த ஆண்டில் 50% க்கும் அதிகமாக அதிகரித்துள்ளன. இந்த நேரடி வைப்புத்தொகைகள் 524 மில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளை (தோராயமாக ₹6,000 கோடி) எட்டின.

சுவிட்சர்லாந்தில் உள்ள மொத்த இந்தியத் தொடர்புடைய சொத்துக்களில் இந்த நேரடி வைப்புத்தொகைகள் சுமார் 16% மட்டுமே என்றாலும், இந்த வளர்ச்சி விகிதமானது, நிறுவனங்கள் மூலம் வழிநடத்தப்படும் சொத்துக்களிலிருந்து (routed institutional holdings) நேரடி வங்கி உறவுகளை நோக்கி நகர்வதைக் காட்டுகிறது. மேலும், சர்வதேசத் தீர்வு வங்கி (BIS) வழங்கிய தனித் தரவுகள் இந்த மீட்சியை உறுதிப்படுத்துகின்றன; இந்திய தனிநபர்கள் வைத்துள்ள வைப்புத்தொகையானது 2025 இல் 20% அதிகரித்து USD 89.73 மில்லியன் (தோராயமாக ₹780 கோடி) ஆக உயர்ந்துள்ளது.

உலகளாவிய சூழல் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை கட்டமைப்புகள்

உலகளாவிய அளவில், சுவிஸ் வங்கிகளில் உள்ள மொத்த வெளிநாட்டு நிதிகள் சுமார் 8% குறைந்து 1.05 டிரில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளாகக் குறைந்துள்ளன. பிராந்திய நிலைப்பாட்டைப் பொறுத்தவரை, இந்தியா தனது உலகளாவிய தரவரிசையை மேம்படுத்தி, முந்தைய ஆண்டின் 48-வது இடத்திலிருந்து 46-வது இடத்திற்கு முன்னேறியுள்ளது. இதற்கு நேர்மாறாக, தெற்காசிய அண்டை நாடான வங்கதேசத்தின் நிதி இருப்பு 43% கடுமையாக அதிகரித்து 842 மில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளை எட்டியுள்ளது, அதே நேரத்தில் பாகிஸ்தானின் நிதிகள் 257 மில்லியன் சுவிஸ் பிராங்குகளாகக் குறைந்துள்ளன.

இந்தத் தரவுகள் "கருப்புப் பணத்தின்" நேரடி அளவுகோலாகச் செயல்படாது என்ற சுவிஸ் தேசிய வங்கியின் விளக்கத்தைக் கவனிப்பது முக்கியமானது. இந்தத் தரவுகளில் நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகள் உட்பட இந்திய வாடிக்கையாளர்களுக்குச் செலுத்த வேண்டிய அனைத்துப் பொறுப்புகளும் (liabilities) அடங்கும், மேலும் மூன்றாம் நாடுகளில் உள்ள நிறுவனங்கள் மூலம் வைக்கப்பட்டிருக்கும் சொத்துக்கள் இதில் சேர்க்கப்படவில்லை. 2018 முதல், சுவிட்சர்லாந்து மற்றும் இந்தியா ஒரு வரி வெளிப்படைத்தன்மை கட்டமைப்பைப் பராமரித்து வருகின்றன, இது சட்டவிரோதச் செல்வச் சேகரிப்பதைத் தடுக்க நிதி கணக்குத் தகவல்களின் தானியங்கி பரிமாற்றத்தை உறுதி செய்கிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மொத்தக் குறைவு vs நேரடி வளர்ச்சி: சுவிஸ் வங்கிகளில் உள்ள இந்தியத் தொடர்புடைய மொத்த நிதிகள் 8% குறைந்து ₹36,793 கோடியாக இருந்தாலும், நேரடி வாடிக்கையாளர் வைப்புத்தொகையில் 50% மிகப்பெரிய அதிகரிப்பு காணப்பட்டது.
• நிறுவனப் பண வெளியேற்றம்: நிதி நிறுவனங்கள் மூலம் வைக்கப்பட்டிருக்கும் நிதிகளில் 15% குறைவு மற்றும் ஃபிடுசியரி (fiduciary) மற்றும் அறக்கட்டளைச் சொத்துக்களில் 55% வீழ்ச்சி ஆகியவற்றால் இந்த ஒட்டுமொத்தக் குறைவு ஏற்பட்டது.
• மேம்பட்ட உலகளாவிய நிலைப்பாடு: சுவிட்சர்லாந்தில் உள்ள மொத்த வெளிநாட்டுச் சொத்துக்கள் பரவலாகக் குறைந்த போதிலும், சுவிஸ் வங்கிகளில் வைக்கப்பட்டிருக்கும் நிதிகளுக்கான உலகளாவிய தரவரிசையில் இந்தியா 46-வது இடத்திற்கு முன்னேறியுள்ளது.