ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งแตะ 79.43 ดอลลาร์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน

ตลาดน้ำมันโลกมีการฟื้นตัวอย่างระมัดระวังในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนพยายามประเมินความมั่นคงในระยะยาวของข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แม้ว่าราคาจะเริ่มฟื้นตัวจากความสูญเสียในช่วงที่ผ่านมา แต่ความผันผวนที่สำคัญยังคงมีอยู่ เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความเป็นไปได้ในการเปิดเส้นทางการเดินเรืออีกครั้ง กับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง

เทรดเดอร์ประเมินผลกระทบจากบันทึกความเข้าใจสหรัฐฯ-อิหร่าน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้น 47 เซนต์ หรือ 0.6% แตะระดับ 79.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 48 เซนต์ เป็น 76.53 ดอลลาร์ การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาดิ่งลงอย่างรุนแรงเมื่อวันอังคาร โดยราคาน้ำมันอ้างอิงทั้งสองชนิดร่วงลงประมาณ 5% สู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน การเทขายก่อนหน้านี้มีสาเหตุมาจากความเชื่อมั่นว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยให้การไหลเวียนของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญสามารถกลับมาดำเนินการได้อีกครั้ง

ข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวซึ่งระบุไว้ในบันทึกความเข้าใจ (MoU) ได้ขยายเวลาการหยุดยิงที่มีอยู่เดิมออกไปอีก 60 วัน เพื่ออำนวยความสะดวกในการเจรจาสันติภาพอย่างถาวร องค์ประกอบสำคัญของข้อตกลงนี้ ได้แก่ การที่สหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน และการที่เตหะรานจะอนุญาตให้เรือบรรทุกน้ำมันสัญจรผ่านช่องแคบได้ ซึ่งถูกปิดกั้นมาตั้งแต่การโจมตีโดยสหรัฐฯ และอิสราเอลเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ แม้ว่าข้อตกลงนี้จะมีเป้าหมายเพื่อขจัดขีดความสามารถทางนิวเคลียร์ของเตหะรานและอนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันได้ แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเตือนว่า การฟื้นฟูระดับการผลิตและการกลั่นน้ำมันให้กลับไปเท่ากับช่วงก่อนสงครามอาจต้องใช้เวลาหลายเดือนหรืออาจเป็นปี

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่มั่นคงในภูมิภาค

แม้จะมีความคืบหน้าทางการทูต แต่ความเสี่ยงสำคัญต่อเสถียรภาพของราคาน้ำมันยังคงมีอยู่ อิสราเอลได้แสดงท่าทีแยกตัวออกจากทั้งการหยุดยิงในเดือนเมษายนและข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านล่าสุด ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิง ความตึงเครียดได้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อวันอังคาร เมื่อการโจมตีด้วยโดรนของอิสราเอลในภาคใต้ของเลบานอนส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 4 ราย นำไปสู่การตำหนิยุทธวิธีทางทหารอย่างรุนแรงต่อสาธารณะซึ่งหาได้ยากจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ

Hiroyuki Kikukawa หัวหน้านักยุทธศาสตร์ที่ Nissan Securities Investment ระบุว่า แม้ตลาดจะปรับตัวลดลงตามความคาดหวังเรื่องการเปิดช่องแคบอีกครั้ง แต่เทรดเดอร์ยังคงชะลอการเปิดสถานะที่รุนแรงจนกว่าจะมีรายละเอียดเพิ่มเติมออกมา เขาคาดว่า WTI จะยังคงมีความผันผวน โดยน่าจะซื้อขายอยู่ในช่วงราคาประมาณ 10 ดอลลาร์ รอบระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

สัญญาณด้านอุปสงค์และการลดลงของสต็อกน้ำมันในสหรัฐฯ

ในด้านอุปสงค์ ข้อมูลจากจีนได้เพิ่มปัจจัยกดดันเชิงลบ (bearish) ให้กับตลาด ปริมาณการกลั่นน้ำมันดิบของจีนในเดือนพฤษภาคมลดลง 9.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่ปี สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโรงกลั่นของจีนหันมาพึ่งพาคลังสำรองที่มีอยู่มากขึ้นแทนที่จะเป็นการนำเข้าใหม่

ในทางกลับกัน ข้อมูลด้านอุปทานจากสหรัฐอเมริกาได้ส่งสัญญาณเชิงบวก (bullish) ที่สวนทางกัน ตามรายงานของสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ มีการดึงออกครั้งใหญ่ถึง 8.3 ล้านบาร์เรลสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุด ณ วันที่ 12 มิถุนายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 4.6 ล้านบาร์เรลอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ถึงอุปทานที่ตึงตัวขึ้นในตลาดสหรัฐฯ ในระยะสั้น

สรุปประเด็นสำคัญ