ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นกว่า 2% หลังข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน เปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นของตลาด

ความคืบหน้าอย่างไม่คาดคิดสู่ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้กระตุ้นให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยส่งผลให้ราคาทองคำและเงินในตลาด MCX ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 2% การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้กำลังช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก และปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นการกระตุ้นความต้องการใหม่ในตลาดโลหะมีค่า

ความผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของโลหะมีค่า

การประกาศกรอบการทำงานเพื่อสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาครั้งสำคัญสำหรับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อตกลงที่เสนอมีวัตถุประสงค์เพื่อยุติการสู้รบ ยกเลิกการปิดล้อมอิหร่านโดยสหรัฐฯ และที่สำคัญที่สุดคือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการจัดส่งพลังงานทั่วโลก

เมื่อแนวโน้มของอุปทานน้ำมันที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบต่ำลง ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานจึงลดน้อยลง การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อโลหะมีค่า โดยเมื่อความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลดลง ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายในเดือนธันวาคมจึงลดลงจากเกือบ 70% เมื่อสัปดาห์ก่อน เหลือเพียงประมาณ 49% การผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ได้กลายเป็นแรงส่งสำคัญที่ช่วยให้ทองคำกลับมามีความเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งอีกครั้ง

ผลกระทบต่อตลาดท้องถิ่น: ราคา Spot ในมุมไบพุ่งสูงขึ้น

ความเชื่อมั่นที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลกได้ส่งผลให้ตลาดภายในประเทศอินเดียปรับตัวสูงขึ้นทันที ในตลาด Spot ของมุมไบ ราคาทองคำพุ่งขึ้น 2.04% แตะระดับ 1.5 แสนรูปีต่อ 10 กรัมในวันจันทร์ ขณะที่ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างรุนแรงยิ่งกว่า โดยพุ่งขึ้น 3.71% แตะระดับ 2.51 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

เหล่าผู้ค้าและผู้ค้าปลีกเริ่มรายงานถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของผู้บริโภค โดย Kumar Jain เจ้าของร้าน UT Zaveri ที่มีอายุเก่าแก่กว่าศตวรรษในย่าน Zaveri Bazaar ระบุว่ามีผู้เข้ามาใช้บริการในโชว์รูมเครื่องประดับเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากลูกค้าต้องการฉวยโอกาสจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เริ่มคลี่คลายลง ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าผู้บริโภคที่เคยชะลอแผนการซื้อเนื่องจากความผันผวนของตลาดจะกลับมาซื้ออีกครั้ง โดยเฉพาะการขับเคลื่อนความต้องการทองคำเกรดเพื่อการลงทุน เช่น ทองคำแท่งและเหรียญทองคำ

ทำความเข้าใจแนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมา

แม้ว่าการพุ่งขึ้นของราคาในปัจจุบันจะมีความสำคัญ แต่ก็เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ราคาทองคำเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าเมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำอยู่ในสภาวะ "ซื้อมากเกินไป" (overbought) และมีราคาสูงมากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เองกลับส่งผลให้เกิดการขายอย่างย้อนแย้ง โดยความตึงเครียดทางการเงินในอินเดียและกลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งมักจะถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์เพื่อรักษามูลค่า ได้กระตุ้นให้นักลงทุนเทขายสินทรัพย์เพื่อบริหารจัดการสภาพคล่อง

กรอบความร่วมมือเพื่อสันติภาพเมื่อเร็วๆ นี้ ได้ช่วยพลิกฟื้นแนวโน้มดังกล่าวอย่างมีประสิทธิภาพด้วยการสร้างเสถียรภาพให้กับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงอยู่ในสภาวะระมัดระวัง ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่การประชุมนโยบายของ Federal Reserve ที่กำลังจะมาถึง ควบคู่ไปกับการตัดสินใจครั้งสำคัญจาก Bank of Japan และ Bank of England ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้จะมีแรงส่งให้ดำเนินต่อไปได้หรือไม่

สรุปประเด็นสำคัญ

• ปัจจัยกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงและช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลงส่งผลให้ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงจาก 70% เหลือ 49%
• ความต้องการภายในประเทศพุ่งสูงขึ้น: ราคาทองคำในมุมไบแตะระดับ 1.5 แสนรูปีต่อ 10 กรัม โดยผู้ค้าปลีกรายงานว่ามีจำนวนลูกค้าที่เข้ามาเลือกซื้อเครื่องประดับและทองคำแท่งเพื่อการลงทุนเพิ่มมากขึ้น