Nikkei 225 ทุบสถิติแตะระดับ 72,000 เป็นประวัติการณ์ ขานรับกระแส AI พุ่งแรง

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้สร้างประวัติศาสตร์หน้าใหม่ เมื่อดัชนี Nikkei 225 พุ่งทะลุระดับ 72,000 เป็นครั้งแรก การพุ่งขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนนี้ได้รับแรงหนุนจากการผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นในการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างหนักหน่วง และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เชิงบวกในตะวันออกกลาง

การลงทุนด้าน AI และเป้าหมายเชิงยุทธศาสตร์ของชาติ

กลไกหลักที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของตลาดในครั้งนี้คือความตื่นตัวอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเทคโนโลยี AI และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ โดยดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวขึ้น 1.55% ปิดที่ระดับ 72,353.96 และทำสถิติสูงสุดระหว่างวันที่ 72,831.73 แรงส่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากโครงการริเริ่มขนาดใหญ่ที่นำโดยภาครัฐ โดยรัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ได้ส่งสัญญาณแผนการตั้งเป้าหมายการลงทุนทั้งจากภาครัฐและเอกชนในภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์ โดยเฉพาะ AI และชิป ประมาณ 370 ล้านล้านเยน (2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในปี 2040

ภาคเอกชนเองก็กำลังปรับตัวให้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ระยะยาวนี้ ตัวอย่างเช่น Toto ผู้ผลิตสุขภัณฑ์ มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น 11% ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากมีข่าวว่าบริษัทตั้งใจจะลงทุน 8 หมื่นล้านเยนในช่วง 5 ปีข้างหน้าในธุรกิจส่วนประกอบอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์

เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์และบรรยากาศการลงทุน

นอกเหนือจากเรื่องเทคโนโลยีแล้ว การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองโลกยังเป็นปัจจัยสนับสนุนหุ้นญี่ปุ่นอีกด้วย โดยตัวกลางจากกาตาร์และปากีสถานได้ออกแถลงการณ์ร่วมยืนยันว่า สหรัฐฯ และอิหร่านได้ตกลงในแผนงาน (roadmap) เพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายในกรอบเวลา 60 วัน ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนี้ ช่วยส่งเสริมบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลกให้มีความมั่นคงมากขึ้น ทำให้ตลาดในประเทศสามารถมุ่งเน้นไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่เติบโตได้

ตลาดในวงกว้างสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในขาขึ้นนี้เช่นกัน โดยดัชนี Topix ปรับตัวขึ้น 1.24% ปิดที่ 4,095.05 ขณะที่ภาพรวมของตลาด (market breadth) ก็เป็นไปในเชิงบวก โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 137 ตัว และหุ้นที่ปรับตัวลง 85 ตัวในดัชนี Nikkei 225 หุ้นรายตัวที่โดดเด่น ได้แก่ J.Front Retailing ซึ่งพุ่งขึ้น 15.9% หลังจากนักลงทุนเชิงรุก (activist investor) อย่าง 3D Investment Partners เปิดเผยว่าถือหุ้นในบริษัทอยู่ 5.10%

สัญญาณเตือนภาวะตลาดร้อนแรงเกินไป

แม้จะมีการทำสถิติใหม่ แต่เหล่านักวิเคราะห์เริ่มแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการพุ่งขึ้นในครั้งนี้ โดยดัชนี Nikkei ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่แปด ซึ่งถือเป็นการพุ่งขึ้นต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดในรอบกว่าสามปี

Wataru Akiyama นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Nomura Securities ตั้งข้อสังเกตว่า แม้บริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI จะยังคงเป็นผู้นำตลาด แต่ก็มีสัญญาณที่เห็นได้ชัดว่า Nikkei อาจกำลังอยู่ในภาวะ "ร้อนแรงเกินไป" (overheating) ซึ่งตัวบ่งชี้ทางเทคนิคก็สนับสนุนความระมัดระวังนี้ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) แบบ 14 วันของ Nikkei อยู่ที่ระดับ 73 โดยทั่วไปแล้ว ค่า RSI ที่สูงกว่า 70 บ่งชี้ว่าสินทรัพย์อาจปรับตัวขึ้นเร็วเกินไป และอาจถึงเวลาที่จะเกิดการกลับตัวของราคาหรือเข้าสู่ช่วงพักฐาน ซึ่งเห็นได้จากผลประกอบการของหุ้นกลุ่มบิ๊กแคปบางตัว เช่น Taiyo Yuden ที่ร่วงลง 9.14% และ Tokyo Electric Power ที่ลดลง 7.10%

สรุปประเด็นสำคัญ

• ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: ดัชนี Nikkei 225 ทะลุเกณฑ์ 72,000 เป็นครั้งแรก โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นติดต่อกันแปดวัน
• การมุ่งเน้นด้าน AI เชิงยุทธศาสตร์: ญี่ปุ่นตั้งเป้าการลงทุนเชิงยุทธศาสตร์ในด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์มูลค่า 2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2040 เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันทางเทคโนโลยี
• ความระมัดระวังทางเทคนิค: ด้วยค่า RSI ที่สูงกว่า 70 ผู้เชี่ยวชาญในตลาดเตือนว่าดัชนีอาจกำลังเข้าสู่สภาวะ "ร้อนแรงเกินไป" ซึ่งเป็นสัญญาณของการอาจเกิดการกลับตัวในระยะสั้น