รายได้จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX พุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านออปชัน Greenshoe

SpaceX ของ Elon Musk ได้สร้างประวัติศาสตร์หน้าใหม่ด้วยการดันรายได้จากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ให้พุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากมีการใช้สิทธิ "greenshoe" option การอัดฉีดเงินทุนมหาศาลครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัวในตลาด Nasdaq อย่างยิ่งใหญ่ ซึ่งได้สร้างบรรทัดฐานใหม่ให้กับความคาดหวังของตลาดสำหรับการจดทะเบียนหุ้นขนาดมหึมาในกลุ่มอุตสาหกรรมอากาศยานและ AI

การระดมทุนทำลายสถิติและการครองตลาด

การ IPO ของ SpaceX ได้กลายเป็นการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างเป็นทางการ โดยในตอนแรก กลุ่มบริษัทสามารถระดมทุนได้ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์จากการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ที่ราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนที่พุ่งสูงขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ greenshoe option เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น

ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้ยอดรวมพุ่งขึ้นเป็น 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงความต้องการที่ล้นหลาม โดยมีการจองซื้อเกินจำนวนหุ้นที่เสนอขาย (oversubscribed) ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า ด้วยยอดคำสั่งซื้อที่สูงเกินกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ความต้องการจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันจึงมีมากกว่าจำนวนหุ้นที่บริษัทเสนอขายในตอนแรกอย่างมาก

บทบาทของ Greenshoe ในการเปิดตัวแบบ 'Goldilocks'

ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ greenshoe option ทำหน้าที่เป็นกลไกสร้างเสถียรภาพ ซึ่งช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถจัดการกับความผันผวนของราคาได้ โดยปกติแล้วออปชันนี้จะถูกใช้เมื่อราคาหุ้นซื้อขายสูงกว่าราคา IPO ซึ่งช่วยให้ SpaceX สามารถรับมือกับการเข้าสู่ตลาดที่มีความต้องการสูงได้อย่างราบรื่น นักวิเคราะห์ได้อธิบายการเปิดตัวครั้งนี้ว่าเป็นลักษณะการเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นการบรรลุความสมดุลที่สมบูรณ์แบบระหว่างการให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนด้วยกำไรในทันที โดยที่ไม่ตั้งราคาเสนอขายต่ำเกินไปจนทำให้บริษัทเสียโอกาสในการรับเงินทุนที่ควรจะได้

ปฏิกิริยาของตลาดนั้นรุนแรงและตื่นเต้นมาก หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้น 19% หลังจากการเปิดตัวเมื่อวันศุกร์ และยังคงรักษาแรงส่งด้วยการปรับตัวขึ้นอีก 7% ในช่วงต้นของการซื้อขายวันจันทร์ การพุ่งขึ้นนี้ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหมุดหมายสำคัญที่ทำให้ Elon Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีล้านล้านดอลลาร์ (trillionaire) คนแรกของโลก

บททดสอบสำคัญสำหรับยักษ์ใหญ่ AI ระลอกถัดไป

นอกเหนือจากความสำเร็จทางการเงินในทันทีของ SpaceX แล้ว การ IPO ครั้งนี้ยังทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญสำหรับตลาดเทคโนโลยีในวงกว้าง ความสำเร็จของการจดทะเบียนในครั้งนี้ได้สร้างพิมพ์เขียวว่าตลาดจะให้มูลค่าอย่างไรกับกลุ่มบริษัทข้ามอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง ซึ่งอยู่ตรงจุดตัดระหว่างการสำรวจอวกาศ อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม และปัญญาประดิษฐ์ (AI)

นักสังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมกำลังจับตามองคลื่นลูกใหม่ของการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ การไหลเข้าของเงินทุนมหาศาลสู่ SpaceX คาดว่าจะเป็นการปูทางให้กับยักษ์ใหญ่ด้าน AI รายอื่นๆ เช่น Anthropic และ OpenAI ซึ่งมีรายงานว่ากำลังเตรียมตัวเข้าสู่ตลาดสาธารณะในช่วงปลายปีนี้ ปรากฏการณ์ SpaceX พิสูจน์ให้เห็นว่ายังมีสภาพคล่องมหาศาลรออยู่สำหรับบริษัทที่สามารถสร้างความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่พลิกโฉมโลกได้

ประเด็นสำคัญ