SpaceX IPO ทุบสถิติ 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังมีการใช้สิทธิ Greenshoe Option

SpaceX ของ Elon Musk ได้ทำลายสถิติทางการเงินระดับโลก โดยดันยอดรายได้จากการทำ IPO รวมสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากมีการใช้สิทธิ "greenshoe" option การไหลเข้าของเงินทุนมหาศาลนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัวในตลาด Nasdaq ครั้งประวัติศาสตร์ ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นการสร้างนิยามใหม่ให้กับวงการ IPO เท่านั้น แต่ยังผลักดันให้ Musk ก้าวเข้าสู่ระดับมหาเศรษฐีที่ไม่เคยมีใครทำได้มาก่อน

ความต้องการมหาศาลกระตุ้นการใช้ Greenshoe Option

หลังจากเสนอขายหุ้นในช่วงแรกซึ่งระดมทุนได้ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ผ่านการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 135 ดอลลาร์ เหล่าผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) ของ SpaceX ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley ได้ดำเนินการใช้สิทธิ greenshoe option กลไกตลาดมาตรฐานนี้ช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาและตอบสนองต่อความต้องการที่ล้นหลามได้

SpaceX ยืนยันว่าผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ได้ซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น ส่งผลให้ยอดรวมทั้งหมดพุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ การตัดสินใจใช้สิทธินี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการที่ล้นหลามของนักลงทุน โดยรายงานระบุว่า IPO ครั้งนี้ดึงดูดคำสั่งซื้อมากกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีการจองซื้อเกินจำนวนหุ้นที่เสนอขาย (oversubscribed) ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า

การเปิดตัวแบบ "Goldilocks" และผลกระทบต่อตลาด

นักวิเคราะห์ได้อธิบายการเข้าสู่ตลาดของ SpaceX ว่าเป็นสถานการณ์แบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นความสมดุลที่สมบูรณ์แบบ โดยที่นักลงทุนได้รับกำไรอย่างมีนัยสำคัญในวันแรก ในขณะที่บริษัทก็ไม่ได้ดูเหมือนว่า "ทิ้งเงินไว้บนโต๊ะ" (left money on the table) จากการตั้งราคาที่ระมัดระวังจนเกินไป

ผลประกอบการของหุ้นนั้นเรียกได้ว่าระเบิดพลังอย่างแท้จริง หลังจากเปิดตัวอย่างยิ่งใหญ่ในวันศุกร์ด้วยราคาหุ้นที่พุ่งขึ้น 19% หุ้นยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 7% ในช่วงการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้ผลักดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ SpaceX ให้ทะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความสำเร็จที่ทำให้ Elon Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีระดับล้านล้านดอลลาร์ (trillionaire) คนแรกของโลก

การปูทางสู่ระลอกถัดไปของการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่

การทำ IPO ของ SpaceX กำลังถูกมองว่าเป็นดัชนีชี้วัด (bellwether) สำหรับภาคเทคโนโลยีในวงกว้าง การที่ SpaceX สามารถผ่านการจดทะเบียนครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์มาได้อย่างประสบความสำเร็จ ได้กลายเป็นบททดสอบ (litmus test) สำหรับความต้องการของนักลงทุนที่มีต่อบริษัทที่มีมูลค่าสูงและมีการเติบโตสูง

ความสำเร็จของการเสนอขายครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญของตลาด เนื่องจากนักลงทุนกำลังจับตามองการเข้าสู่ตลาดสาธารณะครั้งใหญ่ระลอกถัดไป ผู้เฝ้าสังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมกำลังติดตามยักษ์ใหญ่ด้าน AI อย่าง Anthropic และ OpenAI อย่างใกล้ชิด ซึ่งมีรายงานว่าทั้งคู่คาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายปีนี้ ขนาดที่มหาศาลของ SpaceX IPO บ่งชี้ว่า Wall Street กำลังโหยหาหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตลาดสูงมาก (mega-cap) ซึ่งผสมผสานนวัตกรรมล้ำสมัยเข้ากับขนาดธุรกิจที่ยิ่งใหญ่

ประเด็นสำคัญ