IPO ของ SpaceX ทำสถิติใหม่ที่ 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ใช้สิทธิ Greenshoe

SpaceX ของ Elon Musk ได้สร้างประวัติศาสตร์หน้าใหม่ด้วยการดันรายได้จากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ขึ้นไปสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจของผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่จะใช้สิทธิ "greenshoe" เพื่อตักตวงผลประโยชน์จากความต้องการของนักลงทุนที่สูงอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว

ความต้องการที่สูงอย่างไม่เคยมีมาก่อนและการพุ่งขึ้นจากการใช้สิทธิ Greenshoe

IPO ของ SpaceX ได้กลายเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างเป็นทางการ โดยทำลายทุกสถิติที่เคยมีมา ในตอนแรก กลุ่มบริษัทสามารถระดมทุนได้ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์จากการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ที่ราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการที่ล้นหลาม ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ "greenshoe" เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น

กลไกนี้เป็นคุณสมบัติมาตรฐานในการจดทะเบียนหุ้นในสหรัฐฯ ซึ่งทำหน้าที่เป็นกลไกควบคุมเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาเมื่อความต้องการมีมากกว่าอุปทาน ในกรณีของ SpaceX สิทธินี้ถูกนำมาใช้เนื่องจากราคาหุ้นซื้อขายสูงกว่าราคา IPO อย่างมีนัยสำคัญ หลังจากเปิดตัวในตลาด Nasdaq อย่างยิ่งใหญ่เมื่อวันศุกร์ ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 19% และยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 7% ในช่วงต้นของการซื้อขายเมื่อวันจันทร์

การเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" สำหรับวอลล์สตรีทและนักลงทุนรายย่อย

นักวิเคราะห์ได้อธิบายการเข้าสู่ตลาดของ SpaceX ว่าเป็นสถานการณ์แบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่หาได้ยากที่บริษัทสามารถบรรลุความสมดุลที่สมบูรณ์แบบในการตอบแทนนักลงทุนกลุ่มแรกด้วยกำไรที่แข็งแกร่งในวันแรก โดยที่ไม่ดูเหมือนว่ามีการตั้งราคาเสนอขายที่ต่ำเกินไป (conservative)

ขนาดความสนใจของนักลงทุนนั้นมหาศาลอย่างแท้จริง รายงานระบุว่า IPO นี้ดึงดูดคำสั่งซื้อมากกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีการจองเกินจำนวนหุ้นที่เสนอขาย (oversubscribed) ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า Brian Jacobsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์เศรษฐกิจที่ Annex Wealth Management ตั้งข้อสังเกตว่า แม้ความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยจะสูง แต่การตัดสินใจใช้สิทธิจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (overallotment) นั้นถูกขับเคลื่อนโดยกองทุนขนาดใหญ่หลายแห่งที่ยื่นคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลซึ่งจำเป็นต้องได้รับการตอบสนอง

การก้าวขึ้นสู่มหาเศรษฐีระดับล้านล้านดอลลาร์และผลกระทบต่อตลาดในอนาคต

ความสำเร็จของ IPO ในครั้งนี้ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อความมั่งคั่งสุทธิของ Elon Musk โดยทำให้เขากลายเป็นมหาเศรษฐีระดับล้านล้านดอลลาร์คนแรกของโลกในขณะที่มูลค่าของ SpaceX พุ่งสูงขึ้น นอกเหนือจากความสำเร็จส่วนบุคคลของ Musk แล้ว การจดทะเบียนครั้งยิ่งใหญ่นี้ยังทำหน้าที่เป็นบททดสอบสำคัญสำหรับความต้องการของตลาดในวงกว้างต่อบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง

การเปิดตัวของ SpaceX ได้ปูทางไปสู่ความเป็นไปได้ของคลื่นลูกใหม่ในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ระดับเมกะ (mega-listings) ขณะนี้เหล่านักลงทุนกำลังจับตามองยักษ์ใหญ่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI รายอื่นๆ อย่างใกล้ชิด เช่น Anthropic และ OpenAI ซึ่งมีรายงานว่าคาดว่าจะเข้าสู่ตลาดสาธารณะในช่วงปลายปีนี้ การไหลเข้าของเงินทุนมหาศาลสู่ SpaceX บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยพร้อมที่จะอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากเข้าสู่กลุ่มเทคโนโลยีที่กำลังสร้างความเปลี่ยนแปลง

สรุปประเด็นสำคัญ