عرضه اولیه سهام SpaceX با اعمال گزینه «گرینشو» توسط پذیرهنویسان، به رکورد ۸۵.۷ میلیارد دلاری رسید
شرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک، با رساندن عواید عرضه اولیه خود به رقم خیرهکننده ۸۵.۷ میلیارد دلار، تاریخساز شد. این جهش پس از تصمیم پذیرهنویسان برای اعمال گزینه «گرینشو» (greenshoe) صورت گرفت تا از تقاضای بیسابقه سرمایهگذاران که ارزش بازار شرکت را به بیش از ۲ تریلیون دلار رسانده، بهرهبرداری کنند.
تقاضای بیسابقه و جهش ناشی از گرینشو
عرضه اولیه SpaceX رسماً به بزرگترین عرضه اولیه در تاریخ تبدیل شد و تمامی رکوردهای قبلی را در هم شکست. در ابتدا، این مجموعه با فروش ۵۵۵.۵۶ میلیون سهم به قیمت ۱۳۵ دلار در هر سهم، ۷۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. با این حال، به دلیل تقاضای بسیار زیاد، پذیرهنویسان — به رهبری Goldman Sachs و Morgan Stanley — گزینه «گرینشو» را برای خرید ۸۳.۳ میلیون سهم اضافی اعمال کردند.
این مکانیزم که یکی از ویژگیهای استاندارد در فهرستشدن سهام در ایالات متحده است، مانند یک شیر اطمینان برای تثبیت قیمتها در زمانی که تقاضا از عرضه فراتر میرود، عمل میکند. در مورد SpaceX، این گزینه به این دلیل فعال شد که قیمت سهام به میزان قابل توجهی بالاتر از قیمت عرضه اولیه معامله میشد. پس از شروع خیرهکننده در Nasdaq در روز جمعه، ارزش سهام ۱۹ درصد جهش کرد و در معاملات اولیه روز دوشنبه نیز با ۷ درصد افزایش، به مسیر صعودی خود ادامه داد.
ورود «گلدیلکس» برای والاستریت و سرمایهگذاران خرد
تحلیلگران ورود SpaceX به بازار را یک سناریوی «گلدیلکس» (Goldilocks) توصیف کردهاند؛ لحظهای نادر که در آن یک شرکت به تعادل ایدهآلی دست مییابد: پاداش دادن به سرمایهگذاران اولیه با سودهای قوی در روز اول، بدون اینکه به نظر برسد قیمت عرضه را بیش از حد محافظهکارانه تعیین کرده است.
میزان علاقه سرمایهگذاران بسیار عظیم بود. گزارشها نشان میدهند که این عرضه اولیه بیش از ۲۵۰ میلیارد دلار سفارش جذب کرده است که منجر به بیشازحد تکمیل شدن (oversubscribed) عرضه به میزان تقریباً ۳.۵ تا ۴ برابر شد. برایان جاکوبسن، استراتژیست ارشد اقتصادی در Annex Wealth Management، خاطرنشان کرد که اگرچه علاقه سرمایهگذاران خرد بالا بود، اما تصمیم برای اعمال تخصیص اضافی (overallotment) ناشی از سفارشهای عظیم چندین صندوق بزرگ بود که باید پاسخ داده میشد.
ظهور تریلیونر و پیامدهای آتی بازار
عرضه اولیه موفقیتآمیز پیامدهای عمیقی برای ثروت خالص ایلان ماسک داشته و با اوج گرفتن ارزش SpaceX، او را به اولین تریلیونر جهان تبدیل کرده است. فراتر از نقطه عطف شخصی ماسک، این فهرستشدن عظیم به عنوان یک آزمون تعیینکننده (litmus test) برای میزان اشتیاق بازار گستردهتر به غولهای فناوری با رشد بالا عمل میکند.
آغاز حضور SpaceX در بازار، زمینه را برای موج جدیدی از عرضه عمومیهای عظیم فراهم میکند. سرمایهگذاران اکنون با دقت چشم به سایر غولهای حوزه هوش مصنوعی، مانند Anthropic و OpenAI دوختهاند که طبق گزارشها انتظار میرود اواخر امسال به دنبال ورود به بازارهای عمومی باشند. ورود حجم عظیمی از سرمایه به SpaceX نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی و خرد آمادهاند تا نقدینگی قابل توجهی را در بخشهای فناوری تحولآفرین تزریق کنند.
نکات کلیدی
- درآمد بیسابقه: SpaceX در مجموع ۸۵.۷ میلیارد دلار جذب کرد که نسبت به ۷۵ میلیارد دلار اولیه افزایش یافته است؛ این افزایش پس از اعمال گزینه greenshoe برای ۸۳.۳ میلیون سهم اضافی حاصل شد.
- تقاضای بسیار فراتر از عرضه: میزان تقاضا برای این عرضه اولیه (IPO) ۳.۵ تا ۴ برابر بیشتر از عرضه بود و سفارشهای سرمایهگذاران از ۲۵۰ میلیارد دلار فراتر رفت که بسیار بیشتر از نیازهای اولیه شرکت بود.
- دستاورد جدید در ارزش بازار: ارزش بازار این شرکت از ۲ تریلیون دلار فراتر رفته است که لحظهای تاریخی هم برای بخش هوافضا/هوش مصنوعی و هم برای ثروت شخصی Elon Musk رقم میزند.