IPO SpaceX osiąga rekordowe 85,7 miliarda dolarów po skorzystaniu przez underwriterów z opcji greenshoe

Firma SpaceX Elona Muska zapisała się na kartach historii, podnosząc wpływy z pierwszej oferty publicznej do oszałamiającej kwoty 85,7 miliarda dolarów. Ten wzrost nastąpił po decyzji underwriterów o skorzystaniu z opcji „greenshoe”, co pozwoliło wykorzystać bezprecedensowy apetyt inwestorów, który wypchnął kapitalizację rynkową spółki powyżej bariery 2 bilionów dolarów.

Bezprecedensowy popyt i wzrost dzięki opcji greenshoe

IPO SpaceX oficjalnie stało się największym w historii, bijąc wszelkie dotychczasowe rekordy. Początkowo konglomerat pozyskał 75 miliardów dolarów, sprzedając 555,56 miliona akcji po cenie 135 dolarów za sztukę. Jednak ze względu na ogromny popyt, underwriterzy – z Goldman Sachs i Morgan Stanley na czele – skorzystali z opcji „greenshoe”, aby wykupić dodatkowe 83,3 miliona akcji.

Mechanizm ten, będący standardowym elementem amerykańskich ofert giełdowych, działa jak zawór bezpieczeństwa stabilizujący ceny w sytuacjach, gdy popyt przewyższa podaż. W przypadku SpaceX opcja ta została uruchomiona, ponieważ akcje notowane były znacznie powyżej ceny emisyjnej. Po spektakularnym debiucie na giełdzie Nasdaq w piątek, kurs akcji wzrósł o 19%, a w poniedziałek rano kontynuował trend wzrostowy, zyskując kolejne 7%.

Scenariusz „Goldilocks” dla Wall Street i inwestorów detalicznych

Analitycy opisali wejście SpaceX na rynek jako scenariusz „Goldilocks” – rzadki moment, w którym firma osiąga idealną równowagę, nagradzając wczesnych inwestorów silnymi zyskami pierwszego dnia, nie sprawiając jednocześnie wrażenia, że cena oferty została ustalona zbyt konserwatywnie.

Skala zainteresowania inwestorów była wręcz gigantyczna. Raporty wskazują, że IPO przyciągnęło zamówienia o wartości ponad 250 miliardów dolarów, co spowodowało nadsubskrypcję oferty około 3,5 do 4 razy. Brian Jacobsen, główny strateg ekonomiczny w Annex Wealth Management, zauważył, że choć zainteresowanie inwestorów detalicznych było wysokie, decyzja o skorzystaniu z overallotment była podyktowana przez kilka dużych funduszy składających ogromne zamówienia, które należało zrealizować.

Wzrost potęgi bilionera i przyszłe implikacje rynkowe

Udane IPO miało ogromny wpływ na majątek osobisty Elona Muska, czyniąc go pierwszym bilionerem na świecie w miarę jak wycena SpaceX gwałtownie rosła. Poza osobistym kamieniem milowym Muska, ten mega-debiut stanowi krytyczny test dla apetytu szerszego rynku na technologicznych gigantów o wysokim wzroście.

Debiut SpaceX przygotowuje grunt pod potencjalną nową falę wielkich debiutów giełdowych. Inwestorzy uważnie wypatrują teraz na horyzoncie innych gigantów napędzanych przez AI, takich jak Anthropic i OpenAI, o których mówi się, że planują wejście na giełdę jeszcze w tym roku. Ogromny napływ kapitału do SpaceX sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni i detaliczni są gotowi do ulokowania znacznej płynności w sektorach technologii przełomowych.

Kluczowe wnioski