IPO SpaceX osiąga historyczny poziom 85,7 miliarda dolarów po realizacji opcji greenshoe

Gigant sektora kosmicznego i AI należący do Elona Muska, SpaceX, zapisał się w historii, zwiększając wpływy z IPO do oszałamiającej kwoty 85,7 miliarda dolarów. Ten ogromny wzrost jest wynikiem realizacji opcji „greenshoe” przez podmioty zarządzające emisją, co napędziła bezprecedensowa fala popytu inwestorów, która zmieniła krajobraz globalnego rynku.

Rekordowy debiut i wzrost dzięki opcji greenshoe

Wejście SpaceX na rynki publiczne rozpoczęło się w zeszłym tygodniu od rekordowej emisji o wartości 75 miliardów dolarów, polegającej na sprzedaży 555,56 miliona akcji po 135 dolarów za sztukę. Nawet przed uwzględnieniem dodatkowych akcji, oferta ta była największym IPO w historii. Jednak ten impet nie wygasł.

Po spektakularnym debiucie na Nasdaq w piątek, kiedy kurs akcji wzrósł o 19%, podmioty zarządzające emisją skorzystały z opcji „greenshoe”. Ten standardowy mechanizm rynkowy pozwala im na zakup dodatkowych akcji w celu stabilizacji cen i zaspokojenia nadmiarowego popytu. W tym przypadku podmioty te zakupiły dodatkowe 83,3 miliona akcji, co podniosło całkowity zysk z emisji z 75 miliardów do 85,7 miliarda dolarów.

Ogromny nadpopyt i kapitalizacja rynkowa

Skala zainteresowania SpaceX wśród inwestorów była po prostu niezwykła. Raporty wskazują, że IPO przyciągnęło zamówienia o wartości ponad 250 miliardów dolarów, co oznacza, że oferta została objęta około trzy i pół do czterech razy ponad zakładany poziom. Ten wzrost był napędzany połączeniem dużego zainteresowania inwestorów detalicznych („Main Street”) oraz ogromnych zamówień instytucjonalnych od głównych funduszy z Wall Street.

Reakcja rynku była nieustępliwa. Po początkowym 19-procentowym skoku w piątek, akcje SpaceX wzrosły o kolejne 7% podczas wczesnych transakcji w poniedziałek. Ta trwała hossa wyniosła kapitalizację rynkową spółki powyżej poziomu 2 bilionów dolarów – kamienia milowego, który sprawił również, że Elon Musk stał się pierwszym bilionerem na świecie.

Wejście typu „Goldilocks” i przyszłe implikacje rynkowe

Analitycy finansowi określili wejście SpaceX na rynek jako scenariusz „Goldilocks”. Spółce udało się osiągnąć idealną równowagę: zapewniła inwestorom silny wzrost w pierwszym dniu, jednocześnie dbając o to, by cena oferty nie była na tyle konserwatywna, aby zmarnować potencjalne zyski.

Główni gwarantowie emisji, Goldman Sachs i Morgan Stanley, z sukcesem przeprowadzili debiut pod wysoką presją, który służy jako test sprawdzający dla szerszego sektora technologicznego. Oczekuje się, że sukces tej gigantycznej oferty publicznej utoruje drogę nowej fali ofert publicznych o wysoką stawkę. Inwestorzy patrzą teraz w stronę gigantów AI, takich jak Anthropic i OpenAI, które – jak się podaje – mają podążyć śladem SpaceX na rynki publiczne jeszcze w tym roku.

Kluczowe wnioski