IPO SpaceX достигло исторической отметки в 85,7 млрд долларов после исполнения опциона greenshoe

Аэрокосмический и ИИ-гигант Илона Маска, SpaceX, переписала историю, увеличив выручку от своего IPO до ошеломляющих 85,7 млрд долларов. Столь значительный рост стал результатом исполнения андеррайтерами опциона «greenshoe» на фоне беспрецедентного спроса со стороны инвесторов, который изменил ландшафт мирового рынка.

Рекордный дебют и скачок благодаря greenshoe

Выход SpaceX на публичные рынки начался на прошлой неделе с рекордного привлечения 75 млрд долларов путем продажи 555,56 млн акций по цене 135 долларов за штуку. Даже без учета дополнительных акций это предложение стало крупнейшим IPO в истории. Однако на этом рост не остановился.

После триумфального дебюта на Nasdaq в пятницу, когда акции взлетели на 19%, андеррайтеры исполнили опцион «greenshoe». Этот стандартный рыночный механизм позволяет андеррайтерам выкупать дополнительные акции для стабилизации цен и удовлетворения избыточного спроса. В данном случае андеррайтеры приобрели еще 83,3 млн акций, что увеличило общую сумму привлеченных средств с 75 млрд до 85,7 млрд долларов.

Масштабная переподписка и рыночная капитализация

Масштаб интереса инвесторов к SpaceX был просто невероятным. Согласно отчетам, IPO привлекло заказов на сумму более 250 млрд долларов, что означает переподписку примерно в три с половиной — четыре раза. Этот всплеск был вызван сочетанием высокого интереса со стороны розничных инвесторов («Main Street») и масштабных институциональных заказов от крупнейших фондов Уолл-стрит.

Реакция рынка была стремительной. После первоначального скачка на 19% в пятницу, акции SpaceX выросли еще на 7% в начале торгов в понедельник. Это устойчивое ралли вывело рыночную капитализацию компании за отметку в 2 трлн долларов — веху, благодаря которой Илон Маск стал первым в мире триллионером.

Выход по принципу «золотой середины» и будущие рыночные последствия

Финансовые аналитики охарактеризовали выход SpaceX на рынок как сценарий «золотой середины» (Goldilocks scenario). Компании удалось достичь идеального равновесия: обеспечить инвесторам высокую доходность в первый день торгов и при этом не устанавливать слишком консервативную цену, которая могла бы привести к потере значительной части потенциальной прибыли.

Ведущие андеррайтеры Goldman Sachs и Morgan Stanley успешно провели напряженное дебютное размещение, которое служит лакмусовой бумажкой для всего технологического сектора. Ожидается, что успех этого мега-листинга проложит путь для новой волны масштабных публичных размещений. Теперь инвесторы обращают внимание на таких гигантов в сфере ИИ, как Anthropic и OpenAI, которые, по имеющимся данным, должны последовать примеру SpaceX и выйти на публичные рынки в конце этого года.

Основные выводы