行使超额配售权后，SpaceX IPO 规模达到创纪录的 857 亿美元

埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下的航空航天与人工智能巨头 SpaceX 刷新了历史，将其 IPO 募资额提升至惊人的 857 亿美元。这一巨额增长源于承销商行使了“绿鞋”期权（greenshoe option），而前所未有的投资者需求浪潮则进一步推动了这一进程，重塑了全球市场格局。

破纪录的首次亮相与绿鞋机制带来的激增

SpaceX 的上市之路始于上周，当时以创纪录的 750 亿美元筹资额亮相，以每股 135 美元的价格出售了 5.5556 亿股股票。即便在计入额外股份之前，此次发行已是历史上规模最大的 IPO。然而，势头并未就此止步。

在周五纳斯达克（Nasdaq）的惊艳首秀中，股价飙升了 19%，随后承销商行使了“绿鞋”期权。这是一种标准的市场机制，允许承销商购买额外股份以稳定价格并满足超额需求。在此次案例中，承销商额外购买了 8330 万股，将总筹资额从 750 亿美元推高至 857 亿美元。

巨大的超额认购与市值

投资者对 SpaceX 的兴趣规模之大令人惊叹。报告显示，此次 IPO 吸引了超过 2500 亿美元的订单，这意味着认购倍数约为 3.5 到 4 倍。这一激增是由“大众投资者”（Main Street）的高涨兴趣与华尔街主要基金的大规模机构订单共同推动的。

市场的反应异常热烈。在周五最初 19% 的涨幅之后，SpaceX 的股价在周一早盘交易中又上涨了 7%。这一持续的涨势将公司的市值推升至 2 万亿美元大关以上，这一里程碑也使埃隆·马斯克成为了全球首位万亿富翁。

“金发姑娘”式的入场与未来的市场影响

金融分析师将 SpaceX 的市场切入描述为“金发姑娘”（Goldilocks）情景。该公司成功实现了完美的平衡：既为投资者提供了强劲的首日收益，又确保了发行定价不会过于保守，从而避免了错失大量潜在收益。

领头承销商高盛和摩根士丹利成功应对了这场高压力的首秀，这被视为整个科技板块的试金石。这次巨型上市的成功预计将为新一轮高额公开募股铺平道路。投资者目前正关注 Anthropic 和 OpenAI 等 AI 巨头，据报道，它们有望在今年晚些时候效仿 SpaceX，进入公开市场。

核心要点

• 历史性的资金筹集： 在承销商行使超额配售权（greenshoe option）增购 8330 万股后，SpaceX 的 IPO 总收益增至 857 亿美元。
• 前所未有的需求： 此次 IPO 的认购倍数接近 4 倍，投资者总订单超过 2500 亿美元，远超最初 750 亿美元的目标。
• 市场估值里程碑： 在强劲的市场首秀之后，SpaceX 的市值已突破 2 万亿美元，标志着投资者对航空航天和 AI 领域的巨大信心。