SpaceX با عرضه اولیه ۸۵.۷ میلیارد دلاری خود پس از اعمال گزینه Greenshoe، تاریخ‌ساز شد

شرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک، با اعمال گزینه «greenshoe»، رسماً تاریخ‌ساز شد و مجموع عواید عرضه اولیه خود را به رقم خیره‌کننده ۸۵.۷ میلیارد دلار رساند. این تزریق عظیم سرمایه پس از ورود پرسر و صدا به بازار Nasdaq صورت گرفت که ارزش بازار این شرکت را به بیش از ۲ تریلیون دلار رساند.

عواید رکوردشکن و تأثیر گزینه Greenshoe

در ابتدا، SpaceX با فروش ۵۵۵.۵۶ میلیون سهم به قیمت ۱۳۵ دلار در هر سهم، رکورد ۷۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. با این حال، به دلیل تقاضای بسیار زیاد سرمایه‌گذاران، پذیره‌نویسان — به رهبری Goldman Sachs و Morgan Stanley — گزینه «greenshoe» را اعمال کردند. این مکانیزم استاندارد مالی به پذیره‌نویسان اجازه می‌دهد تا برای تثبیت قیمت سهام و پاسخگویی به تقاضای مازاد، سهام بیشتری خریداری کنند.

با اعمال این گزینه، پذیره‌نویسان ۸۳.۳ میلیون سهم اضافی خریداری کردند که باعث شد مجموع عواید نهایی ۱۰.۷ میلیارد دلار افزایش یابد. این اقدام پس از آن صورت گرفت که سهام SpaceX در اولین روز معاملاتی ۱۹ درصد رشد کرد و در معاملات اولیه روز دوشنبه نیز ۷ درصد دیگر صعود کرد که نشان‌دهنده تداوم جو صعودی (bullish) در بازار است.

تقاضای بی‌سابقه از سوی وال‌استریت و بخش عمومی اقتصاد

عرضه اولیه SpaceX با سطح فوق‌العاده‌ای از بیش‌ازحد‌سفارش (oversubscription) همراه بود، به طوری که تقاضا تقریباً سه و نیم تا چهار برابر عرضه موجود بود. گزارش‌ها نشان می‌دهند که سفارش‌های سرمایه‌گذاران از ۲۵۰ میلیارد دلار فراتر رفت که بسیار بیشتر از اهداف اولیه جذب سرمایه شرکت بود.

تحلیلگران بازار، این ورود به بازار را یک ورود «گلدیلکس» (Goldilocks) توصیف کردند؛ سناریویی نادر که در آن قیمت‌گذاری به قدری بالا بود که سرمایه شرکت را به حداکثر برساند، اما در عین حال به اندازه کافی محافظه‌کارانه بود که به سرمایه‌گذاران اجازه دهد سودهای فوری و قابل توجهی کسب کنند. این تعادل از انتقاد رایج مبنی بر اینکه شرکت‌ها با قیمت‌گذاری بسیار پایین «فرصت‌های مالی را از دست می‌دهند» جلوگیری کرد، در حالی که همچنان به کسانی که موقعیت‌های اولیه را تصاحب کرده بودند، پاداش داد. به گفته برایان جاکوبسن از Annex Wealth Management، سفارش‌های عظیم صندوق‌های بزرگ، استفاده از تخصیص اضافی (overallotment) را برای تکمیل این موقعیت‌های عظیم ضروری کرد.

عصری جدید برای فهرست‌های بزرگ و غول‌های هوش مصنوعی

موفقیت IPO شرکت SpaceX به عنوان آزمونی برای سنجش میزان تمایل بازار گسترده‌تر به عرضه‌های عظیم (mega-listings) با ارزش‌گذاری بالا و فناوری‌محور در نظر گرفته می‌شود. در حالی که مجموعه تجاری ماسک به ارزش‌گذاری‌ای رسیده است که او را به اولین تریلیونر جهان تبدیل کرده، جامعه مالی چشم به موج بعدی بازیگران بازار دوخته است.

انتظار می‌رود شتاب ایجاد شده توسط SpaceX راه را برای سایر غول‌های حوزه AI و فناوری هموار کند. ناظران صنعت به دقت ورود احتمالی رهبران AI مانند Anthropic و OpenAI به بازارهای عمومی را زیر نظر دارند؛ گزارش‌ها حاکی از آن است که انتظار می‌رود این شرکت‌ها در اواخر سال جاری از الگوی SpaceX پیروی کنند. برای سرمایه‌گذاران جهانی، ورود SpaceX به بازار نشان‌دهنده آغاز یک چرخه بالقوه تاریخی از IPOهای عظیم فناوری است.

نکات کلیدی