SpaceX làm nên lịch sử với thương vụ IPO trị giá 85,7 tỷ USD sau khi thực hiện quyền Greenshoe

SpaceX của Elon Musk đã chính thức viết lại lịch sử khi nâng tổng số tiền thu được từ đợt IPO lên con số khổng lồ 85,7 tỷ USD sau khi thực hiện quyền chọn "greenshoe". Sự bơm vốn khổng lồ này diễn ra sau màn ra mắt bùng nổ trên Nasdaq, giúp vốn hóa thị trường của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD.

Số tiền thu được kỷ lục và tác động của quyền Greenshoe

Ban đầu, SpaceX đã huy động được con số kỷ lục 75 tỷ USD bằng cách bán 555,56 triệu cổ phiếu với mức giá 135 USD mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, do nhu cầu quá lớn từ các nhà đầu tư, các đơn vị bảo lãnh phát hành — dẫn đầu bởi Goldman Sachs và Morgan Stanley — đã thực hiện quyền chọn "greenshoe". Cơ chế tài chính tiêu chuẩn này cho phép các đơn vị bảo lãnh mua thêm cổ phiếu để ổn định giá cổ phiếu và đáp ứng nhu cầu vượt mức.

Bằng cách thực hiện quyền chọn này, các đơn vị bảo lãnh đã mua thêm 83,3 triệu cổ phiếu, đẩy tổng số tiền thu được cuối cùng lên thêm 10,7 tỷ USD. Động thái này diễn ra sau khi cổ phiếu của SpaceX tăng vọt 19% trong ngày giao dịch đầu tiên và tiếp tục tăng thêm 7% vào đầu phiên giao dịch thứ Hai, cho thấy tâm lý lạc quan (bullish) kéo dài trên thị trường.

Nhu cầu chưa từng có từ Wall Street và Main Street

Thương vụ IPO của SpaceX đặc trưng bởi mức độ đăng ký mua vượt mức (oversubscription) cực kỳ lớn, với nhu cầu đạt khoảng gấp 3,5 đến 4 lần nguồn cung hiện có. Các báo cáo cho thấy các lệnh đặt mua của nhà đầu tư đã vượt quá 250 tỷ USD, vượt xa mục tiêu huy động vốn ban đầu của công ty.

Các nhà phân tích thị trường mô tả màn ra mắt này là một sự gia nhập kiểu "Goldilocks" — một kịch bản hiếm hoi khi mức định giá đủ cao để tối đa hóa nguồn vốn cho công ty, nhưng cũng đủ thận trọng để cho phép các nhà đầu tư thấy được mức lợi nhuận đáng kể ngay lập tức. Sự cân bằng này đã ngăn chặn lời chỉ trích phổ biến rằng các công ty "để lỡ tiền trên bàn" (leave money on the table) do định giá quá thấp, trong khi vẫn mang lại phần thưởng cho những người đã giành được vị thế sớm. Theo Brian Jacobsen từ Annex Wealth Management, các lệnh đặt mua khổng lồ từ các quỹ lớn đã đòi hỏi việc sử dụng quyền phân bổ thêm (overallotment) để đáp ứng các vị thế khổng lồ này.

Một kỷ nguyên mới cho các thương vụ niêm yết siêu lớn và các gã khổng lồ AI

Thành công của đợt IPO SpaceX đang được xem là một phép thử cho sự quan tâm của thị trường rộng lớn hơn đối với các đợt niêm yết khổng lồ dựa trên công nghệ với định giá cao. Khi tập đoàn của Musk đạt đến mức định giá khiến ông trở thành tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới, cộng đồng tài chính đang hướng tới làn sóng những nhân tố dẫn dắt thị trường tiếp theo.

Động lực được tạo ra bởi SpaceX được kỳ vọng sẽ mở đường cho các "ông lớn" khác trong lĩnh vực AI và công nghệ. Các chuyên gia quan sát ngành đang theo dõi sát sao khả năng gia nhập thị trường đại chúng của các công ty dẫn đầu về AI như Anthropic và OpenAI, những cái tên được cho là sẽ nối gót SpaceX vào cuối năm nay. Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, sự ra mắt của SpaceX đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ lịch sử tiềm năng của các đợt IPO công nghệ quy mô lớn.

Các điểm chính cần lưu ý