SpaceX สร้างประวัติศาสตร์ด้วย IPO มูลค่า 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังการใช้สิทธิ Greenshoe

SpaceX ของ Elon Musk ได้จารึกประวัติศาสตร์หน้าใหม่ด้วยการเพิ่มยอดรายได้จากการทำ IPO รวมเป็นมูลค่ามหาศาลถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากการใช้สิทธิ "greenshoe" การอัดฉีดเงินทุนจำนวนมหาศาลนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัวในตลาด Nasdaq อย่างยิ่งใหญ่ ซึ่งช่วยผลักดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของบริษัทให้ทะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์

รายได้ทุบสถิติและผลกระทบจากการใช้สิทธิ Greenshoe

ในช่วงแรก SpaceX ระดมทุนได้เป็นประวัติการณ์ถึง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จากการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 135 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการของนักลงทุนที่มีอย่างล้นหลาม ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ "greenshoe" ซึ่งเป็นกลไกทางการเงินมาตรฐานที่อนุญาตให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาหุ้นและตอบสนองต่อความต้องการส่วนเกินได้

จากการใช้สิทธิดังกล่าว ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ได้ซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น ส่งผลให้ยอดรวมสุดท้ายเพิ่มขึ้นอีก 1.07 หมื่นล้านดอลลาร์ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของ SpaceX พุ่งสูงขึ้น 19% ในวันแรกของการซื้อขาย และยังคงปรับตัวขึ้นอีก 7% ในช่วงต้นของการซื้อขายวันจันทร์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงภาวะตลาดกระทิง (bullish sentiment) ที่ยังคงดำเนินต่อไป

ความต้องการที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนจาก Wall Street และ Main Street

การทำ IPO ของ SpaceX มีลักษณะเด่นคือมีสภาวะการจองเกิน (oversubscription) ในระดับที่สูงเป็นพิเศษ โดยมีความต้องการสูงถึงประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่าของจำนวนหุ้นที่มีอยู่ รายงานระบุว่ายอดคำสั่งซื้อจากนักลงทุนนั้นสูงเกินกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าเป้าหมายการระดมทุนเริ่มแรกของบริษัทไปไกลมาก

นักวิเคราะห์ตลาดอธิบายการเปิดตัวครั้งนี้ว่าเป็นรูปแบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่หาได้ยาก โดยการตั้งราคาหุ้นนั้นสูงพอที่จะสร้างเงินทุนสูงสุดให้กับบริษัท แต่ในขณะเดียวกันก็ยังอยู่ในระดับที่เหมาะสมพอที่จะทำให้นักลงทุนได้รับกำไรอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ ความสมดุลนี้ช่วยป้องกันคำวิจารณ์ทั่วไปที่ว่าบริษัท "ทิ้งเงินไว้บนโต๊ะ" (leave money on the table) จากการตั้งราคาที่ต่ำเกินไป ในขณะที่ยังคงให้ผลตอบแทนแก่ผู้ที่จองหุ้นได้ตั้งแต่ช่วงแรก ตามความเห็นของ Brian Jacobsen จาก Annex Wealth Management คำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลจากกองทุนหลักๆ ทำให้จำเป็นต้องใช้การจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (overallotment) เพื่อตอบสนองต่อสถานะการถือครองหุ้นขนาดใหญ่เหล่านี้

ยุคสมัยใหม่สำหรับบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่และยักษ์ใหญ่ด้าน AI

ความสำเร็จของการทำ IPO ของ SpaceX กำลังถูกมองว่าเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับความต้องการของตลาดในวงกว้างต่อการจดทะเบียนบริษัทขนาดใหญ่ (mega-listings) ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและมีมูลค่าสูง ในขณะที่กลุ่มบริษัทของ Musk มีมูลค่าสูงจนทำให้เขากลายเป็นมหาเศรษฐีล้านล้านเหรียญ (trillionaire) คนแรกของโลก ชุมชนการเงินต่างกำลังจับตามองกลุ่มผู้ขับเคลื่อนตลาดระลอกถัดไป

คาดว่าแรงส่งที่เกิดขึ้นจาก SpaceX จะเป็นการปูทางให้กับยักษ์ใหญ่ด้าน AI และเทคโนโลยีรายอื่นๆ ผู้เฝ้าสังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมกำลังติดตามการเข้าสู่ตลาดสาธารณะที่อาจเกิดขึ้นของผู้นำด้าน AI อย่าง Anthropic และ OpenAI ซึ่งมีรายงานว่าคาดว่าจะเดินตามรอย SpaceX ในช่วงปลายปีนี้ สำหรับนักลงทุนทั่วโลก การเปิดตัวของ SpaceX ถือเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการทำ IPO ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่อาจกลายเป็นประวัติศาสตร์หน้าใหม่

สรุปประเด็นสำคัญ