รายได้จากการทำ IPO ของ SpaceX พุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังมีการใช้สิทธิ Greenshoe

SpaceX ของ Elon Musk ได้จารึกประวัติศาสตร์หน้าใหม่เป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยมีรายได้รวมจากการทำ IPO พุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ การก้าวกระโดดครั้งใหญ่ครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจของผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) ในการใช้สิทธิ "greenshoe" เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของนักลงทุนที่พุ่งสูงขึ้นอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งได้เปลี่ยนโฉมหน้าของการจดทะเบียนบริษัทขนาดใหญ่ระดับโลกไปอย่างสิ้นเชิง

การทำ IPO ที่ทำลายสถิติและการกระตุ้นด้วย Greenshoe

เส้นทางการเข้าสู่ตลาดสาธารณะของ SpaceX เริ่มต้นขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยการระดมทุนทำลายสถิติที่ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จากการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 135 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กระแสความนิยมไม่ได้หยุดอยู่เพียงเท่านั้น เนื่องจากความสนใจอย่างล้นหลามจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ "greenshoe" เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น

สิทธิ greenshoe ทำหน้าที่เสมือนวาล์วนิรภัยทางการเงิน ที่ช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถจัดการกับความผันผวนของราคาได้ โดยการจัดหาหุ้นเพิ่มเติมเมื่อความต้องการสูงเกินความคาดหมาย การใช้สิทธินี้ทำให้เงินทุนรวมที่ระดมได้เพิ่มขึ้นจาก 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในตอนแรก เป็น 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการตอกย้ำตำแหน่งของ SpaceX ในฐานะการทำ IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

ความต้องการของนักลงทุนที่พุ่งทะยานและผลประกอบการในตลาด

ระดับความสนใจใน SpaceX นั้นถือว่าไม่ธรรมดาอย่างยิ่ง รายงานระบุว่าการทำ IPO ครั้งนี้ดึงดูดคำสั่งซื้อจากนักลงทุนมากกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราการจองเกิน (oversubscription rate) อยู่ที่ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า การไหลเข้าของเงินทุนมหาศาลนี้หมายความว่าความต้องการนั้นสูงกว่าอุปทานเริ่มต้นที่มีอยู่ในตลาดอย่างมาก

ปฏิกิริยาของตลาดหุ้นก็เป็นไปในทิศทางขาขึ้น (bullish) เช่นกัน หลังจากเปิดตัวในตลาด Nasdaq อย่างยิ่งใหญ่เมื่อวันศุกร์ หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้นถึง 19% และแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไปในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 7% การเติบโตอย่างต่อเนื่องนี้ได้ผลักดันมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของบริษัทให้สูงเกินระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหลักไมล์สำคัญที่ทำให้ Elon Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีล้านล้านดอลลาร์ (trillionaire) คนแรกของโลก

การเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" ที่ปูทางสู่ยักษ์ใหญ่แห่งวงการ AI

นักวิเคราะห์ทางการเงินได้อธิบายการเปิดตัวของ SpaceX ว่าเป็นการเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" ซึ่งคำนี้หมายถึงความสมดุลที่สมบูรณ์แบบ กล่าวคือ การทำ IPO ครั้งนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรที่แข็งแกร่งในวันแรก ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้มั่นใจได้ว่าบริษัทจะไม่ "เสียโอกาสในการทำกำไร" (leave money on the table) จากการตั้งราคาเสนอขายที่ระมัดระวังจนเกินไป

นอกเหนือจากความสำเร็จในทันทีของตัวเองแล้ว การทำ IPO ของ SpaceX ยังทำหน้าที่เป็นบททดสอบสำคัญสำหรับตลาดในวงกว้าง โดยได้แสดงให้เห็นถึงความต้องการมหาศาลต่อบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงและมีมูลค่าสูง ความต้องการนี้คาดว่าจะช่วยกระตุ้นให้เกิดคลื่นการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ระลอกใหม่ โดยมีรายงานว่ายักษ์ใหญ่ด้าน AI อย่าง Anthropic และ OpenAI กำลังจับตามองตลาดสาธารณะในช่วงปลายปีนี้ ในขณะที่ SpaceX กำลังสร้างบรรทัดฐานใหม่สำหรับการประเมินมูลค่าและการระดมทุน สายตาของ Wall Street ยังคงจับจ้องไปที่ผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์รุ่นต่อไป

สรุปประเด็นสำคัญ