Розпродаж акцій ШІ тягне Волл-стріт до тижневих збитків

Лихоманка штучного інтелекту зіткнулася з суворою реальністю цієї п'ятниці, коли різка корекція акцій, пов'язаних із ШІ, втягнула основні індекси США в «червону зону». Цей масовий розпродаж загрожує перервати тривалу серію зростань, ставши лише другим тижневим падінням для S&P 500 за останні 13 тижнів.

Корекція ШІ: технологічні гіганти під тиском

Основним чинником низхідної траєкторії ринку став масовий розпродаж акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом. Станом на середину ранкових торгів технологічний індекс Nasdaq Composite впав на 1%, тоді як S&P 500 знизився на 0,6%. Навіть промисловий індекс Dow Jones відчув на собі цей вплив, просявши на 223 пункти, або на 0,4%.

Значним фактором цього падіння стала компанія Micron Technology, чиї акції обвалилися на 5,5%. Це особливо помітно, враховуючи, що Micron була одним із лідерів зростання цього року: її акції зросли майже в чотири рази завдяки величезному попиту на чипи пам'яті, спричиненому інфраструктурою ШІ. Погіршуючи ситуацію в секторі, Apple натякнула на можливе підвищення цін на різні продукти, щоб компенсувати зростання вартості пам'яті — цей крок викликав у інвесторів побоювання щодо охолодження споживчого попиту.

Глобальний ефект доміно: від Токіо до Сеула

Волатильність не обмежилася Волл-стріт; їй передував масовий розпродаж на азійських ринках. Японський індекс Nikkei 225 обвалився на 4,2%, що було значною мірою зумовлено падінням SoftBank Group Corp на 12,5%. Спад SoftBank став наслідком повідомлень про те, що OpenAI може відкласти своє очікуване IPO до наступного року — крок, який впливає на терміни монетизації для ранніх інвесторів.

Південнокорейські гіганти напівпровідникової промисловості також зіткнулися з серйозними труднощами. Акції SK Hynix впали на 8,4%, а Samsung Electronics знизилися на 5,3%, що відображає ширшу регіональну тривогу щодо стійкості зростання прибутків, зумовленого ШІ.

Макроекономічні чинники: доходність та нафта

Окрім технологічного сектору, ландшафт ринку формують ширші макроекономічні фактори. На ринку облігацій доходність 10-річних казначейських облігацій США трохи знизилася до 4,39%. Історично склалося так, що вища доходність, спричинена побоюваннями щодо інфляції, підвищує вартість запозичень, що чинить величезний тиск на технологічні акції з високою оцінкою.

Тим часом на енергетичних ринках спостерігалося зниження через послаблення геополітичної напруженості на Близькому Сході. Ціна на нафту марки Brent впала на 3% до 73,23 долара за барель, тоді як американський еталонний сорт нафти знизився на 3,2% до 69,65 долара. Крім того, акції SpaceX, яка володіє компанією ШІ xAI, просіли на 1% і торгувалися нижче 152 доларів, наближаючись до найнижчого рівня з моменту свого нещодавнього гучного дебюту на Волл-стріт.

Головне занепокоєння: прибутки проти оцінки вартості

Поточна ринкова корекція, схоже, ґрунтується на фундаментальному питанні: чи зможуть компанії у сфері ШІ забезпечити достатнє зростання прибутків, щоб виправдати їхню величезну ринкову оцінку? Хоча більшість акцій у складі S&P 500 насправді торгувалися вище, величезна вага компаній, пов'язаних із ШІ, у світових індексах означає, що саме їхня волатильність визначає напрямок усього ринку.

Основні висновки

• Волатильність сектору ШІ: Такі великі гравці, як Micron (-5,5%) та SK Hynix (-8,4%), очолили значний розпродаж, що свідчить про обережність інвесторів щодо оцінки вартості компаній ШІ.
• Глобальне зараження: Технологічна корекція швидко поширилася Азією: японський індекс Nikkei та еталонні індекси Південної Кореї продемонстрували глибоке падіння.
• Макроекономічний тиск: Зростання вартості пам'яті та коливання доходності облігацій продовжують створювати перешкоди для високотехнологічних акцій зростання.