การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

กระแสความคลั่งไคล้ในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต้องเผชิญกับการเผชิญหน้ากับความเป็นจริงครั้งสำคัญในวันศุกร์นี้ เมื่อการปรับฐานอย่างรุนแรงในหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ฉุดดัชนีหลักของสหรัฐฯ ให้ติดลบ การเทขายเป็นวงกว้างนี้กำลังคุกคามที่จะยุติช่วงขาขึ้นที่ยาวนาน โดยถือเป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งที่สองของ S&P 500 ในรอบ 13 สัปดาห์ที่ผ่านมา

การปรับฐานของกลุ่ม AI: ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีตกอยู่ภายใต้ความกดดัน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนทิศทางขาลงของตลาดคือการเทขายอย่างหนักในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ณ ช่วงกลางเช้าของการซื้อขาย ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 1% ในขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6% แม้แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ก็ได้รับผลกระทบ โดยลดลง 223 จุด หรือ 0.4%

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดัชนีลดลงคือ Micron Technology ซึ่งราคาหุ้นร่วงลงถึง 5.5% เรื่องนี้มีความน่าสังเกตเป็นพิเศษเนื่องจาก Micron เป็นหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นในปีนี้ โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าเนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำมหาศาลที่ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐาน AI นอกจากนี้ ความกังวลในกลุ่มอุตสาหกรรมยังเพิ่มขึ้นเมื่อ Apple ส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ต่างๆ เพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของผู้บริโภคที่อาจชะลอตัวลง

ผลกระทบระลอกคลื่นทั่วโลก: จากโตเกียวถึงโซล

ความผันผวนนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในวอลล์สตรีท แต่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้จากการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดเอเชีย ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นดิ่งลง 4.2% โดยมีสาเหตุหลักมาจาก SoftBank Group Corp ที่ร่วงลง 12.5% การลดลงของ SoftBank เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานว่า OpenAI อาจเลื่อนการทำ IPO ที่คาดการณ์ไว้ไปจนถึงปีหน้า ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ส่งผลกระทบต่อระยะเวลาการสร้างรายได้สำหรับนักลงทุนกลุ่มแรกๆ

ยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ก็เผชิญกับอุปสรรคสำคัญเช่นกัน หุ้นของ SK Hynix ลดลง 8.4% ในขณะที่ Samsung Electronics ลดลง 5.3% สะท้อนถึงความกังวลในระดับภูมิภาคที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรที่ขับเคลื่อนโดย AI

ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราผลตอบแทนและน้ำมัน

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างกำลังกำหนดทิศทางของตลาด ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 4.39% ตามประวัติศาสตร์แล้ว อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลด้านเงินเฟ้อจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ซึ่งสร้างความกดดันอย่างมหาศาลต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

ในขณะเดียวกัน ตลาดพลังงานปรับตัวลดลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกคลี่คลายลง ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% อยู่ที่ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% อยู่ที่ 69.65 ดอลลาร์ นอกจากนี้ SpaceX ซึ่งเป็นเจ้าของบริษัท AI อย่าง xAI ก็ร่วงลง 1% โดยซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่การเปิดตัวในวอลล์สตรีทที่ได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อไม่นานมานี้

ข้อกังวลหลัก: กำไรเทียบกับมูลค่าหุ้น

การปรับฐานของตลาดในปัจจุบันดูเหมือนจะมีรากฐานมาจากคำถามพื้นฐานที่ว่า: บริษัท AI จะสามารถสร้างการเติบโตของกำไรได้เพียงพอที่จะรองรับมูลค่าหุ้นที่สูงมหาศาลได้หรือไม่? แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่ใน S&P 500 จะมีการซื้อขายในระดับที่สูงขึ้น แต่ด้วยน้ำหนักมหาศาลของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ในดัชนีทั่วโลก หมายความว่าความผันผวนของบริษัทเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดทั้งหมด

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่ม AI: ผู้เล่นรายใหญ่เช่น Micron (-5.5%) และ SK Hynix (-8.4%) นำการเทขายครั้งสำคัญ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นกลุ่ม AI
• การแพร่ระบาดทั่วโลก: การปรับฐานของกลุ่มเทคโนโลยีแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปทั่วเอเชีย โดยดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นและดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ต่างปรับตัวลดลงอย่างหนัก
• แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค: ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ผันผวนยังคงเป็นอุปสรรคสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง