การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

กระแสการพุ่งขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต้องเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริงครั้งสำคัญในวันศุกร์นี้ เมื่อการปรับฐานอย่างรุนแรงในหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดัชนีหลักของสหรัฐฯ แม้ว่าตลาดในวงกว้างจะยังคงแข็งแกร่ง แต่การที่ดัชนีทั่วโลกมีสัดส่วนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จำนวนมาก ทำให้การชะลอตัวของภาคส่วนนี้ฉุดให้วอลล์สตรีทเข้าสู่สภาวะขาดทุนรายสัปดาห์เป็นครั้งที่สองในรอบ 13 สัปดาห์

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและผู้ผลิตหน่วยความจำนำการปรับตัวลดลง

ดัชนี Nasdaq Composite ซึ่งมีน้ำหนักในกลุ่มเทคโนโลยีสูง ร่วงลง 1% เนื่องจากนักลงทุนเริ่มปรับความคาดหวังต่อการเติบโตของ AI ใหม่ ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความผันผวนนี้คือ Micron Technology ซึ่งราคาหุ้นดิ่งลงถึง 5.5% เรื่องนี้มีความน่าสังเกตเป็นพิเศษ เนื่องจากหุ้นของ Micron พุ่งขึ้นเกือบสี่เท่าในปีนี้ จากความต้องการชิปหน่วยความจำที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

แรงกดดันต่อภาคส่วนนี้ยังเพิ่มมากขึ้นจากความกังวลเรื่องต้นทุนที่สูงขึ้น โดยเมื่อเร็วๆ นี้ Apple ได้ประกาศปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการเพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจุดชนวนความกังวลว่าราคาผู้บริโภคที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ความต้องการลดลงและกระทบต่อยอดขายฮาร์ดแวร์ในที่สุด

ผลกระทบลูกโซ่ทั่วโลก: ตลาดเอเชียดิ่งลง

ความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดย AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐอเมริกา แต่ยังตามมาด้วยการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดเอเชีย ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลง 4.2% นำโดยการดิ่งลงอย่างรุนแรงถึง 12.5% ของ SoftBank Group Corp. การลดลงของ SoftBank เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานระบุว่า OpenAI อาจเลื่อนการเสนอขายหุ้น IPO ที่หลายคนรอคอยออกไปเป็นปีหน้า แทนที่จะเป็นช่วงครึ่งหลังของปีนี้

เกาหลีใต้ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน โดยดัชนีอ้างอิงร่วงลง 5.8% ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของห่วงโซ่อุปทาน AI ต่างเผชิญกับการเทขายอย่างหนัก โดย SK Hynix ลดลง 8.4% ขณะที่ Samsung Electronics ลดลง 5.3%

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงของสินค้าโภคภัณฑ์

นอกเหนือจากข่าวเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมแล้ว ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี จะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.39% แต่ความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงยังคงกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกคลี่คลายลง ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% อยู่ที่ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% อยู่ที่ 69.65 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน SpaceX ซึ่งมีส่วนได้ส่วนเสียในบริษัท AI อย่าง xAI ราคาหุ้นร่วงลง 1% มาซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่การเปิดตัวในวอลล์สตรีทเมื่อไม่นานมานี้

ความกังขาที่เพิ่มขึ้นต่อผลประกอบการของ AI

การปรับฐานของตลาดในปัจจุบันสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มนักลงทุนสถาบันว่า การเติบโตของกำไรมหาศาลที่จำเป็นต่อการรองรับมูลค่าหุ้นในปัจจุบันนั้นสามารถทำได้จริงหรือไม่ เมื่อ "AI premium" เริ่มถูกตรวจสอบ ตลาดจึงเริ่มเปลี่ยนจุดสนใจจากการเก็งกำไรด้วยความตื่นเต้น ไปสู่ความสามารถในการทำกำไรที่จับต้องได้และความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุนที่สูงในศูนย์ข้อมูลและการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• การปรับฐานของกลุ่ม AI: หุ้นที่มีน้ำหนักมากอย่าง Micron (-5.5%)