การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) เผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ ส่งผลให้ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และเสี่ยงที่จะปิดลบรายสัปดาห์สำหรับ S&P 500 ความผันผวนนี้เกิดขึ้นหลังจากที่กลุ่มเทคโนโลยีพุ่งทะยานขึ้นอย่างมหาศาล เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าผลกำไรในปัจจุบันจะสามารถรองรับมูลค่าหุ้น (valuation) ที่สูงลิ่วของผู้นำกลุ่ม AI ได้หรือไม่

การปรับฐานของกลุ่ม AI ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดัชนีสหรัฐฯ

การเทขายหุ้นที่เน้น AI ส่งผลกระทบต่อภาพรวมตลาดอย่างไม่สมดุล เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มีน้ำหนักสูงในดัชนีระดับโลก ณ ช่วงกลางเช้าของการซื้อขาย ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 1% ขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6% ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ก็ปรับตัวลดลงในทิศทางเดียวกัน โดยร่วงลง 223 จุด หรือ 0.4%

การปรับตัวลดลงครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ เนื่องจาก S&P 500 กำลังเข้าสู่ภาวะปิดลบรายสัปดาห์เป็นครั้งที่สองในรอบ 13 สัปดาห์ ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความอ่อนแรงนี้คือความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนว่า รายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) มหาศาลและการเติบโตของกำไรที่จะตามมาจากการปฏิวัติ AI อาจไม่สามารถสร้างความคุ้มค่าให้กับราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ได้ในทันที

ยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เผชิญแรงกดดัน

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญของการเติบโตของ AI เผชิญกับการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ Micron Technology ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 4 เท่าในปีนี้เนื่องจากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI เห็นหุ้นของตนร่วงลง 5.5% ในทำนองเดียวกัน บรรยากาศการลงทุนถูกบั่นทอนด้วยความเห็นจาก Apple ที่ระบุว่ากำลังปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการเพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการของผู้บริโภค

ผลกระทบแบบโดมิโนยังลามไปถึงภาคเอกชนและภาคอวกาศ SpaceX ซึ่งเป็นเจ้าของบริษัท AI อย่าง xAI ปรับตัวลดลง 1% โดยซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่การเปิดตัวในวอลล์สตรีทเมื่อไม่นานมานี้ ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการทำ IPO ของ OpenAI ซึ่งมีรายงานว่าอาจล่าช้าไปจนถึงปีหน้า ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม ส่งผลให้ SoftBank Group Corp ดิ่งลงอย่างหนักถึง 12.5%

ผลกระทบระลอกทั่วโลก: ตลาดเอเชียถูกโจมตีอย่างหนัก

ความอ่อนแอในกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เกิดขึ้นตามหลังการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดเอเชีย ซึ่งตอกย้ำถึงลักษณะการปรับฐานของ AI ที่เกิดขึ้นทั่วโลก ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นดิ่งลง 4.2% โดยมีสาเหตุหลักมาจากการร่วงลงของ SoftBank ส่วนดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ได้รับผลกระทบหนักยิ่งกว่า โดยลดลง 5.8% นำโดยการขาดทุนอย่างหนักของยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์อย่าง SK Hynix ที่ร่วงลง 8.4% และ Samsung Electronics ที่ลดลง 5.3%

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์

นอกเหนือจากความตื่นตัวในกลุ่ม AI แล้ว ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ก็มีอิทธิพลต่อตลาดเช่นกัน ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมากเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกคลี่คลายลง โดยน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% อยู่ที่ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.39% อย่างไรก็ตาม ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับที่กดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ด้วยการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลก

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น AI: นักลงทุนกำลังเปลี่ยนจากความตื่นเต้นสุดขีดไปสู่ความสงสัย โดยตั้งคำถามว่ากำไรจาก AI จะสามารถรองรับมูลค่าหุ้นที่สูงในปัจจุบันได้หรือไม่
• ความผันผวนของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ เช่น Micron, SK Hynix และ Samsung กำลังเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก เนื่องจากวงจรฮาร์ดแวร์ AI กำลังถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวด
• ผลกระทบระดับโลก: การเทขายหุ้นกลุ่ม AI เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นพร้อมกันทั่วโลก โดยส่งผลกระทบอย่างหนักต่อดัชนีในสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้