מכירת המניות בתחום ה-AI גוררת את וול סטריט לעבר הפסדים שבועיים

מניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI) עמדו בפני תיקון חריף ביום שישי, מה שגרר את המדדים המרכזיים בארה"ב כלפי מטה ואיים על ירידה שבועית במדד ה-S&P 500. תנודתיות זו מגיעה בעקבות ראלי מאסיבי במגזר הטכנולוגיה, בעוד משקיעים מתחילים לתהות האם הרווחים הנוכחיים יוכלו לתמוך בהערכות השווי האסטרונומיות שניתנו למובילות תחום ה-AI.

התיקון במגזר ה-AI מכביד על המדדים בארה"ב

למכירות במניות ממוקדות AI הייתה השפעה לא פרופורציונלית על ביצועי השוק הרחב יותר, וזאת בשל משקלן המשמעותי במדדים הגלובליים. נכון למסחר בשעות הבוקר המוקדמות, מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), עתיר הטכנולוגיה, ירד ב-1%, בעוד מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.6%. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) שיקף חולשה זו, עם ירידה של 223 נקודות, או 0.4%.

ירידה זו מסמנת שינוי משמעותי, שכן מדד ה-S&P 500 נמצא כעת בדרך לירידה השבועית השנייה בלבד שלו ב-13 השבועות האחרונים. הגורם העיקרי לעייפות זו הוא החשש הגובר בקרב המשקיעים שההוצאות ההוניות המסיביות והצמיחה ברווחים שבעקבותיהן, המובטחות על ידי מהפכת ה-AI, לא יצדיקו באופן מיידי את הזינוקים האחרונים במניות.

ענקיות המוליכים למחצה ומובילות הטכנולוגיה תחת לחץ

תעשיית המוליכים למחצה, אבן יסוד בפריחת ה-AI, חוותה הפסדים משמעותיים. מניית Micron Technology, שערכה השתעל בערך פי ארבעה השנה בשל הביקוש המונע על ידי AI, צנחה ב-5.5%. באופן דומה, הסנטימנט נחלש בעקבות הערות מצד Apple, שציינה כי היא מעלה מחירים של מוצרים שונים כדי לקזז את עלויות הזיכרון העולות – מהלך שעלול להקהות את הביקוש הצרכני.

השפעות השרשרת הורגשו גם במגזר הפרטי ובמגזר החלל. SpaceX, שבבעלותה חברת ה-AI xAI, ירדה ב-1% ונסחרה מתחת ל-152 דולר, תוך התקרבות לרמות שלא נראו מאז הופעתה האחרונה בוול סטריט. במקביל, חוסר הוודאות סביב ההנפקה הראשונית (IPO) הפוטנציאלית של OpenAI – עם דיווחים המצביעים על עיכוב עד שנה הבאה – גרם לזעזועים במגזר וגרם ל-SoftBank Group Corp לצנוח ב-12.5% עצומה.

הדבקה גלובלית: השווקים באסיה נפגעו קשות

החולשה בטכנולוגיה האמריקאית קדמה לה מכירה רחבה בשווקים האסיאתיים, מה שמדגיש את האופי הגלובלי של התיקון ב-AI. מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) של יפן צנח ב-4.2%, בעיקר בשל הקריסה של SoftBank. מדד הייחוס של דרום קוריאה נפגע אף יותר, עם ירידה של 5.8%, בהובלת הפסדים עמוקים בענקיות המוליכים למחצה SK Hynix, שירדה ב-8.4%, ו-Samsung Electronics, שירדה ב-5.3%.

גורמים מאקרו-כלכליים ומגמות בסחורות

מעבר לטירוף ה-AI, גורמים מאקרו-כלכליים אחרים השפיעו על השוק. מחירי הנפט נסוגו משמעותית ככל שהמתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה נרגעו, כאשר נפט בנט (Brent) ירד ב-3% ל-73.23 דולר לחבית. בשוק האג"ח, התשואה על אג"ח ממשלתיות ארה"ב ל-10 שנים נרככה מעט ל-4.39%. עם זאת, החששות המתמשכים מאינפלציה ממשיכים להשאיר את תשואות האג"ח ברמות המפעילות לחץ על מניות טכנולוגיה בעלות הערכת שווי גבוהה, על ידי העלאת עלויות הלוואות גלובליות.

נקודות מרכזיות

  • חששות לגבי הערכת שווי ה-AI: המשקיעים עוברים מאופוריה לספקנות, ותוהים האם הרווחים בתחום ה-AI יוכלו להצדיק את הערכות השווי הגבוהות הנוכחיות.
  • תנודתיות במגזר המוליכים למחצה: יצרניות שבבים מרכזיות כמו Micron, SK Hynix ו-Samsung מתמודדות עם לחץ מכירות כבד, בעוד מחזור החומרה של ה-AI נמצא תחת בחינה.
  • השפעה גלובלית: המכירה של מניות ה-AI היא אירוע גלובלי מסונכרן, המשפיע רבות על המדדים בארה"ב, יפן ודרום קוריאה.