מכירת המניות בתחום ה-AI גוררת את וול סטריט לעבר הפסדים שבועיים

עליות הבינה המלאכותית עמדו בפני בדיקת מציאות משמעותית ביום שישי האחרון, כאשר מכירה מסיבית של מניות הקשורות לטכנולוגיה גררה את המדדים המרכזיים בארה"ב לאדום. תיקון זה מגיע בהמשך למגמה עולמית רחבה יותר, כאשר גם השווקים באסיה עדו הפסדים כבדים בחברות שבבים וחברות הקשורות ל-AI.

התיקון במגזר ה-AI מכביד על המדדים המרכזיים

וול סטריט חוותה מסלול ירידה כאשר המניות הקשורות ל-AI לא הצליחו לשמר את המומנטום האחרון שלהן. נכון למסחר בשעות הבוקר המוקדמות, מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי בטכנולוגיה, ירד ב-1%, בעוד מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.6%. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) ירד ב-223 נקודות, ירידה של 0.4%.

התנודתיות הזו אינה מוגבלת לארה"ב; גל מכירות שטף את השווקים באסיה בשלב מוקדם יותר של הימים. מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) ביפן צנח ב-4.2%, ומדד הייחוס של דרום קוריאה רשם ירידה משמעותית של 5.8%. המניע העיקרי מאחורי תנועה זו הוא ספקיות גוברת בקרב המשקיעים לגבי השאלה האם הצמיחה הנוכחית ברווחים יכולה להצדיק את הערכות השווי האסטרונומיות שניתנו לחברות AI במהלך השנה האחרונה.

ענקיות השבבים ותנודתיות הטכנולוגיה

תעשיית השבבים, שהייתה עמוד השדרה של פריצת ה-AI, ספגה מכה קשה. Micron Technology, נהנית מרכזית ממחזור ה-AI שמניותיה הכפילו את עצמן פי ארבעה השנה, ראתה את מניותיה צונחות ב-5.5%. באופן דומה, ענקיות דרום קוריאניות עמדו בפני לחץ עצום, כאשר SK Hynix ירדה ב-8.4% ו-Samsung Electronics ירדה ב-5.3%.

מה שמסבך עוד יותר את נוף הטכנולוגיה הוא ההודעה של Apple לגבי העלאות מחירים כדי לקזז את עלויות הזיכרון העולות, שעוררה חששות מהיחלשות הביקוש הצרכני. בינתיים, SpaceX — המחזיקה בחברת ה-AI xAI — ירדה ב-1% ונסחרה מתחת ל-152 דולר, תוך התקרבות לרמות שלא נראו מאז הופעתה האחרונה בוול סטריט.

השפעות גלובליות: SoftBank ו-OpenAI

ההשפעה של ההאטה ב-AI התפשטה גם למשקיעים גלובליים מרכזיים כמו SoftBank Group Corp, שצנחה ב-12.5%. ירידה זו מגיעה בעקבות דיווחים המצביעים על כך ש-OpenAI עשויה לדחות את ההנפקה לציבור הראשונית (IPO) המצופה שלה לשנה הבאה. עיכוב ב-IPO של OpenAI מגביל את ההזדמנות המיידית עבור משקיעים מוקדמים כמו SoftBank לממש את אחזקותיהם, מה שמחליש עוד יותר את הסנטימנט בנוגע לנזילות המיידית ולתשוקה למגזר.

גורמים מאקרו-כלכליים: נפט ואג"ח

בעוד שהטכנולוגיה התמודדה עם רוחות נגדיות, מגזרים אחרים הציגו מגמות שונות. מחירי הנפט נסוגו משמעותית בשל דעיכת המתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה. נפט בנט (Brent) ירד ב-3% ל-73.23 דולר לחבית, בעוד המדד האמריקאי ירד ב-3.2% ל-69.65 דולר.

בשוק ההכנסה הקבועה, התשואה על אג"ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים ירדה מעט ל-4.39% מ-4.40%. עם זאת, ההקשר הרחב של חששות האינפלציה ממשיך להשאיר את תשואות האג"ח גבוהות, מה שיוצר היסטורית לחץ על מניות טכנולוגיה בעלות צמיחה גבוהה והערכת שווי גבוהה.

נקודות מרכזיות

  • חששות לגבי הערכת שווי ה-AI: המשקיעים תוהים האם הצמיחה העצומה ברווחים בתחום ה-AI יכולה לתמוך בהערכות השווי הגבוהות של המניות שנראו לאורך השנה.
  • השפל בשוק השבבים: יצרניות שבבים מרכזיות, כולל Micron, SK Hynix ו-Samsung, רשמו ירידות משמעותיות של דו-ספרתיות או חד-ספרתיות גבוהה.
  • הדבקה גלובלית: המכירה המסיבית התפשטה במהירות מהשווקים בארה"ב למדדים מרכזיים באסיה, והשפיעה במיוחד על יפן ודרום קוריאה.