Đợt bán tháo cổ phiếu AI kéo Wall Street hướng tới mức thua lỗ trong tuần

Đợt tăng trưởng nhờ trí tuệ nhân tạo đã phải đối mặt với một đợt kiểm chứng thực tế đáng kể vào thứ Sáu này, khi đợt bán tháo mạnh các cổ phiếu liên quan đến công nghệ đã kéo các chỉ số chính của Mỹ xuống sắc đỏ. Đợt điều chỉnh này diễn ra theo xu hướng toàn cầu rộng lớn hơn, khi các thị trường châu Á cũng chứng kiến những khoản lỗ nặng nề ở các công ty bán dẫn và các công ty liên quan đến AI.

Sự điều chỉnh của lĩnh vực AI gây áp lực lên các chỉ số chính

Wall Street đã trải qua một quỹ đạo đi xuống khi các cổ phiếu liên quan đến AI không duy trì được đà tăng trưởng gần đây. Tính đến giữa phiên giao dịch sáng, chỉ số Nasdaq Composite tập trung nhiều vào công nghệ đã giảm 1%, trong khi S&P 500 giảm 0,6%. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng giảm 223 điểm, tương đương mức giảm 0,4%.

Sự biến động này không chỉ giới hạn ở Mỹ; một làn sóng bán tháo đã quét qua các thị trường châu Á vào đầu phiên giao dịch. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm mạnh 4,2%, và chỉ số tham chiếu của Hàn Quốc cũng chứng kiến mức giảm đáng kể 5,8%. Động lực chính đằng sau sự chuyển động này là sự hoài nghi ngày càng tăng của các nhà đầu tư về việc liệu tăng trưởng lợi nhuận hiện tại có thể biện minh cho mức định giá thiên văn được gán cho các công ty AI trong năm qua hay không.

Các gã khổng lồ bán dẫn và sự biến động của ngành công nghệ

Ngành công nghiệp bán dẫn, vốn là xương sống của sự bùng nổ AI, đã chịu đòn giáng mạnh. Micron Technology, một bên hưởng lợi chính từ chu kỳ AI với cổ phiếu đã tăng gấp bốn lần trong năm nay, đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm 5,5%. Tương tự, các gã khổng lồ Hàn Quốc cũng đối mặt với áp lực lớn, với SK Hynix giảm 8,4% và Samsung Electronics giảm 5,3%.

Làm phức tạp thêm bối cảnh công nghệ, thông báo của Apple về việc tăng giá để bù đắp chi phí bộ nhớ đang tăng lên đã làm dấy lên lo ngại về nhu cầu tiêu dùng bị suy giảm. Trong khi đó, SpaceX—công ty sở hữu công ty AI xAI—đã giảm 1% xuống mức giao dịch dưới 152 USD, tiến gần đến mức chưa từng thấy kể từ khi ra mắt tại Wall Street gần đây.

Hiệu ứng lan tỏa toàn cầu: SoftBank và OpenAI

Tác động của sự chậm lại trong lĩnh vực AI đã lan rộng đến các nhà đầu tư lớn trên toàn cầu như SoftBank Group Corp, với mức giảm 12,5%. Sự sụt giảm này diễn ra sau các báo cáo cho thấy OpenAI có thể trì hoãn đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) rất được mong đợi cho đến năm sau. Việc trì hoãn IPO của OpenAI làm hạn chế cơ hội tức thời cho các nhà đầu tư sớm như SoftBank trong việc hiện thực hóa lợi nhuận từ các khoản nắm giữ của họ, điều này càng làm giảm tâm lý về tính thanh khoản và sự quan tâm tức thời đối với lĩnh vực này.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Dầu và Trái phiếu

Trong khi ngành công nghệ đối mặt với những cơn gió ngược, các lĩnh vực khác lại cho thấy những xu hướng khác nhau. Giá dầu đã giảm đáng kể do căng thẳng địa chính trị ở Tây Á đang hạ nhiệt. Dầu Brent giảm 3% xuống còn 73,23 USD/thùng, trong khi mức tham chiếu của Mỹ giảm 3,2% xuống còn 69,65 USD.

Trên thị trường thu nhập cố định, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm nhẹ từ 4,40% xuống 4,39%. Tuy nhiên, bối cảnh rộng lớn hơn về lo ngại lạm phát tiếp tục giữ lợi suất trái phiếu ở mức cao, điều mà về mặt lịch sử thường gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ có mức định giá cao và tăng trưởng mạnh.

Các điểm chính cần lưu ý

• Lo ngại về định giá AI: Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu sự tăng trưởng lợi nhuận khổng lồ trong lĩnh vực AI có thể duy trì mức định giá cổ phiếu cao như đã thấy trong suốt cả năm hay không.
• Sự sụt giảm của ngành bán dẫn: Các nhà sản xuất chip lớn bao gồm Micron, SK Hynix và Samsung đã chứng kiến mức giảm đáng kể ở mức hai chữ số hoặc mức một chữ số cao.
• Sự lây lan toàn cầu: Đợt bán tháo đã lan rộng nhanh chóng từ thị trường Mỹ sang các chỉ số chính của châu Á, đặc biệt ảnh hưởng đến Nhật Bản và Hàn Quốc.