Làn sóng bán tháo cổ phiếu AI kéo Wall Street hướng tới mức thua lỗ trong tuần

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo tại Wall Street đã phải đối mặt với một đợt kiểm chứng thực tế đáng kể vào thứ Sáu này, khi làn sóng bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu liên quan đến AI đã kéo các chỉ số chính của Mỹ xuống sắc đỏ. Đợt điều chỉnh này diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu lợi nhuận hiện tại có thể biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng của lĩnh vực công nghệ hay không.

Đợt điều chỉnh AI kích hoạt sự sụt giảm của thị trường toàn cầu

Tác động từ sự sụt giảm liên quan đến AI đã lan rộng trên toàn cầu, sau đợt bán tháo trên diện rộng tại các thị trường châu Á. Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 đã giảm 4,2%, trong khi chỉ số tham chiếu của Hàn Quốc chứng kiến mức giảm mạnh hơn là 5,8%. Sự biến động tại châu Á đã tạo ra một bầu không khí ảm đạm cho thị trường Mỹ, nơi chỉ số S&P 500 giảm 0,6% và chỉ số Nasdaq Composite tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ đã giảm 1% trong phiên giao dịch sớm. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng chịu áp lực, giảm 223 điểm, tương đương 0,4%.

Xu hướng giảm này phần lớn là do sự hoài nghi ngày càng tăng của các nhà đầu tư về tính bền vững của sự tăng trưởng lợi nhuận do AI thúc đẩy. Vì các công ty AI chiếm tỷ trọng rất lớn trong các chỉ số toàn cầu, sự sụt giảm của họ có tác động tiêu cực quá mức lên thị trường rộng lớn hơn, ngay cả khi phần lớn các cổ phiếu khác trong S&P 500 đang giao dịch ở mức cao hơn.

Các ông lớn công nghệ đối mặt với áp lực định giá

Ngành công nghiệp bán dẫn, đối tượng hưởng lợi chính từ sự bùng nổ AI, đã phải chịu đòn nặng nề nhất từ áp lực bán tháo. Micron Technology, một cái tên nổi bật trong năm nay với giá cổ phiếu tăng gần gấp bốn lần nhờ nhu cầu AI, đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm mạnh 5,5%. Tương tự, các gã khổng lồ Hàn Quốc là SK Hynix và Samsung Electronics lần lượt giảm 8,4% và 5,3%.

Làm trầm trọng thêm những khó khăn của lĩnh vực công nghệ là những lo ngại về chi phí chuỗi cung ứng và nhu cầu của người tiêu dùng. Apple lưu ý rằng họ đang tăng giá nhiều loại sản phẩm khác nhau để bù đắp chi phí bộ nhớ đang tăng lên, một động thái có khả năng làm giảm sự hứng thú của người tiêu dùng. Hơn nữa, SoftBank Group Corp đã giảm 12,5% sau các báo cáo cho rằng OpenAI có thể trì hoãn đợt IPO rất được mong đợi cho đến năm sau, làm dấy lên những câu hỏi về tính thanh khoản tức thời và sự quan tâm đối với các thương vụ AI lớn.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô và xu hướng hàng hóa

Ngoài lĩnh vực công nghệ, các yếu tố kinh tế vĩ mô khác cũng ảnh hưởng đến biến động thị trường. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm nhẹ xuống còn 4,39%. Về mặt lịch sử, lợi suất trái phiếu cao hơn do lo ngại lạm phát sẽ làm tăng chi phí vay vốn, điều này gây thêm áp lực lên các cổ phiếu công nghệ đang được định giá cao.

Trong phân khúc hàng hóa, giá dầu đã giảm đáng kể khi căng thẳng địa chính trị ở Tây Á hạ nhiệt. Dầu Brent giảm 3% xuống còn 73,23 USD/thùng, trong khi dầu thô tiêu chuẩn của Mỹ giảm 3,2% xuống còn 69,65 USD. Trong khi đó, SpaceX, đơn vị nắm giữ cổ phần đáng kể trong lĩnh vực AI thông qua xAI, đã giảm thêm 1%, giao dịch dưới mức 152 USD khi tiến gần đến mức thấp nhất kể từ khi ra mắt tại Wall Street gần đây.

Các điểm chính cần lưu ý

• Biến động lĩnh vực AI: Các đợt bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu liên quan đến AI như Micron và SK Hynix đang kéo các chỉ số rộng hơn hướng tới mức thua lỗ trong tuần, báo hiệu một đợt điều chỉnh định giá tiềm năng.
• Sự lây lan toàn cầu: Sự sụt giảm của ngành công nghệ không chỉ giới hạn ở Mỹ, với những đợt giảm đáng kể được quan sát thấy tại thị trường Nhật Bản (Nikkei 225) và Hàn Quốc.
• Những cơn gió ngược kinh tế: Chi phí bộ nhớ tăng, khả năng trì hoãn IPO từ các nhân tố chính như OpenAI và lợi suất trái phiếu biến động tiếp tục tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.