การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

กระแสความตื่นตัวในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) บนวอลล์สตรีทต้องเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริงครั้งสำคัญในวันศุกร์นี้ เมื่อการเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างรุนแรงฉุดดัชนีหลักของสหรัฐฯ ให้ติดลบ การปรับฐานครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมหาศาล ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าผลประกอบการในปัจจุบันจะสามารถรองรับมูลค่าหุ้น (valuation) ที่สูงลิ่วของกลุ่มเทคโนโลยีได้หรือไม่

การปรับฐานของกลุ่ม AI กระตุ้นตลาดโลกดิ่งลง

ผลกระทบจากการลดลงของหุ้นกลุ่ม AI ได้แพร่กระจายไปทั่วโลก ตามการเทขายในวงกว้างของตลาดเอเชีย โดยในญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 ร่วงลง 4.2% ขณะที่ดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ปรับตัวลดลงรุนแรงกว่าที่ 5.8% ความผันผวนในเอเชียได้สร้างบรรยากาศที่ตึงเครียดให้กับตลาดสหรัฐฯ โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.6% และดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 1% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ก็เผชิญกับแรงกดดันเช่นกัน โดยลดลง 223 จุด หรือ 0.4%

แนวโน้มขาลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรที่ขับเคลื่อนโดย AI เนื่องจากบริษัท AI มีน้ำหนักมหาศาลในดัชนีทั่วโลก การหดตัวของหุ้นกลุ่มนี้จึงส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมากต่อตลาดในวงกว้าง แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่ตัวอื่นใน S&P 500 จะมีการซื้อขายในระดับที่สูงขึ้นก็ตาม

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่าหุ้น

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการเติบโตของ AI ต้องรับแรงกระแทกจากการเทขายครั้งนี้ โดย Micron Technology ซึ่งเป็นหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นในปีนี้และมีราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 4 เท่าเนื่องจากความต้องการ AI พบว่าราคาหุ้นร่วงลง 5.5% ในทำนองเดียวกัน ยักษ์ใหญ่จากเกาหลีใต้รายใหญ่อย่าง SK Hynix และ Samsung Electronics ก็ปรับตัวลดลง 8.4% และ 5.3% ตามลำดับ

นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนห่วงโซ่อุปทานและความต้องการของผู้บริโภคยังซ้ำเติมสถานการณ์ของกลุ่มเทคโนโลยี โดย Apple ระบุว่ากำลังปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการเพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ความต้องการของผู้บริโภคลดลง ยิ่งไปกว่านั้น SoftBank Group Corp ก็ดิ่งลง 12.5% หลังจากมีรายงานว่า OpenAI อาจเลื่อนการทำ IPO ที่หลายคนตั้งตารอออกไปเป็นปีหน้า ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับสภาพคล่องในระยะสั้นและความต้องการลงทุนในหุ้น AI รายใหญ่

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ยังส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.39% ตามประวัติศาสตร์แล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกคลี่คลายลง โดยน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% เหลือ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% เหลือ 69.65 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน SpaceX ซึ่งถือหุ้นสำคัญในพื้นที่ AI ผ่าน xAI ก็ร่วงลงอีก 1% โดยซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่การเปิดตัวในวอลล์สตรีทเมื่อไม่นานมานี้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่ม AI: การเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างหนัก เช่น Micron และ SK Hynix กำลังฉุดดัชนีในวงกว้างให้เข้าสู่ภาวะขาดทุนรายสัปดาห์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับฐานของมูลค่าหุ้นที่อาจเกิดขึ้น
• ผลกระทบต่อเนื่องทั่วโลก: การดิ่งลงของกลุ่มเทคโนโลยีไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐฯ โดยพบการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดญี่ปุ่น (Nikkei 225) และเกาหลีใต้
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจ: ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น, การเลื่อน IPO ที่อาจเกิดขึ้นจากผู้เล่นรายสำคัญอย่าง OpenAI และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ผันผวน ยังคงสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง