การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

กระแสความคลั่งไคล้ในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต้องเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริงครั้งสำคัญเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เมื่อการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ฉุดดัชนีหลักของสหรัฐฯ ให้ติดลบ การปรับฐานครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาว่าการเติบโตของกำไรมหาศาลจะสามารถรักษาการประเมินมูลค่าที่สูงลิ่วในกลุ่มเทคโนโลยีที่เห็นในช่วงปีที่ผ่านมาได้จริงหรือไม่

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและผู้ผลิตชิปนำการปรับตัวลดลง

ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 1% ในช่วงสาย ขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6% มุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์ครั้งที่สองในรอบ 13 สัปดาห์ ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนนี้คือกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดย Micron Technology ซึ่งเป็นหุ้นที่ทำผลงานโดดเด่นในปีนี้และมีราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบสี่เท่าเนื่องจากความต้องการ AI ได้ดิ่งลง 5.5%

แรงกดดันต่อกลุ่มอุตสาหกรรมนี้รุนแรงขึ้นจากสัญญาณเตือนจาก Apple โดยบริษัทระบุว่ากำลังปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการเพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งจุดชนวนความกังวลว่าราคาผู้บริโภคที่สูงขึ้นอาจบั่นทอนความต้องการและส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิ นอกจากนี้ SpaceX ซึ่งเป็นเจ้าของบริษัท AI อย่าง xAI ก็ลดลง 1% โดยซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับที่เห็นในช่วงหลังจากการเข้าสู่ตลาดวอลล์สตรีทเมื่อไม่นานมานี้

ผลกระทบต่อเนื่องทั่วโลก: ผลกระทบต่อตลาดเอเชีย

การเทขายไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นตามหลังการปรับตัวลดลงอย่างหนักในตลาดเอเชีย ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลง 4.2% โดยได้รับผลกระทบอย่างมากจาก SoftBank Group Corp ที่ดิ่งลง 12.5% การลดลงของ SoftBank เกิดขึ้นตามรายงานที่ว่า OpenAI อาจเลื่อนการทำ IPO ที่หลายคนรอคอยออกไปจนถึงปีหน้า ซึ่งอาจส่งผลต่อช่วงเวลาที่นักลงทุนกลุ่มแรกจะทำกำไรจากหุ้นที่ถือครองอยู่

ดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ก็เผชิญกับการเทขายอย่างหนักเช่นกัน โดยลดลง 5.8% ผู้เล่นหลักในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในภูมิภาคนี้ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดย SK Hynix ลดลง 8.4% และ Samsung Electronics ลดลง 5.3% ซึ่งสะท้อนถึงการถอนตัวจากผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ที่เน้น AI ในระดับโลกที่กว้างขึ้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: พันธบัตรและน้ำมัน

นอกเหนือจากธีม AI แล้ว การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังมีส่วนต่อความเชื่อมั่นของตลาด ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.39% ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง ซึ่งตามประวัติศาสตร์แล้วจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและสร้างแรงกดดันขาลงต่อหุ้นเติบโตที่มีการประเมินมูลค่าสูง เช่น หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี

ในขณะเดียวกัน สินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มลดลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกคลี่คลายลง ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% อยู่ที่ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% อยู่ที่ 69.65 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาพลังงานที่ต่ำลงมักถูกมองว่าเป็นผลดีต่อเงินเฟ้อ แต่จุดสนใจของตลาดในปัจจุบันยังคงอยู่ที่ความยั่งยืนของตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนโดย AI

สรุปประเด็นสำคัญ

• การปรับฐานของ AI: ผู้เล่นหลักในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เช่น Micron (ลดลง 5.5%), SK Hynix (ลดลง 8.4%) และ Samsung (ลดลง 5.3%) นำการเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลก
• ความกังวลด้านการประเมินมูลค่า: นักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่ากำไรในอนาคตจะสามารถรองรับราคาหุ้นในปัจจุบันได้หรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทอย่าง Apple ส่งสัญญาณถึงต้นทุนที่สูงขึ้นเนื่องจากการขาดแคลนหน่วยความจำ
• ผลกระทบระลอกคลื่นทั่วโลก: การปรับตัวลดลงของหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เกิดขึ้นพร้อมกับการขาดทุนอย่างหนักในตลาดเอเชีย โดยส่งผลกระทบโดยเฉพาะต่อ SoftBank ในญี่ปุ่นและผู้ผลิตชิปรายใหญ่ในเกาหลีใต้