การเทขายหุ้นกลุ่ม AI ฉุดวอลล์สตรีทสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

กระแสการพุ่งขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต้องเผชิญกับการตรวจสอบความเป็นจริงครั้งสำคัญในวันศุกร์นี้ เมื่อการเทขายหุ้นที่เชื่อมโยงกับกลุ่มเทคโนโลยีอย่างรุนแรงฉุดดัชนีหลักของสหรัฐฯ ให้ติดลบ การปรับฐานครั้งนี้เป็นไปตามแนวโน้มทั่วโลกที่กว้างขึ้น โดยตลาดในเอเชียก็เผชิญกับการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่มบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่นกัน

การปรับฐานของกลุ่ม AI กดดันดัชนีหลัก

วอลล์สตรีทเผชิญกับทิศทางขาลงเนื่องจากหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ไม่สามารถรักษาแรงส่งในช่วงที่ผ่านมาได้ ณ ช่วงกลางเช้าของการซื้อขาย ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลง 1% ขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6% ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ก็ปรับตัวลดลง 223 จุด หรือคิดเป็น 0.4%

ความผันผวนนี้ไม่ได้เกิดขึ้นแค่ในสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ระลอกการเทขายได้แพร่กระจายไปยังตลาดเอเชียในช่วงต้นของการซื้อขาย โดยดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นดิ่งลง 4.2% และดัชนีอ้างอิงของเกาหลีใต้ก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 5.8% ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้คือความกังขาที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนว่า การเติบโตของกำไรในปัจจุบันจะสามารถรองรับมูลค่าบริษัท (valuation) ที่สูงลิ่วของบริษัท AI ในช่วงปีที่ผ่านมาได้หรือไม่

ยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์และความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี

อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของการเติบโตของ AI ได้รับผลกระทบอย่างหนัก Micron Technology ซึ่งเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากวงจร AI และมีราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึงสี่เท่าในปีนี้ พบว่าราคาหุ้นร่วงลง 5.5% ในทำนองเดียวกัน ยักษ์ใหญ่จากเกาหลีใต้ก็เผชิญกับแรงกดดันมหาศาล โดย SK Hynix ลดลง 8.4% และ Samsung Electronics ลดลง 5.3%

สิ่งที่ทำให้สถานการณ์กลุ่มเทคโนโลยีซับซ้อนยิ่งขึ้นคือ การประกาศของ Apple เกี่ยวกับการขึ้นราคาเพื่อชดเชยต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งจุดชนวนความกังวลว่าความต้องการของผู้บริโภคอาจลดลง ในขณะเดียวกัน SpaceX ซึ่งเป็นเจ้าของบริษัท AI อย่าง xAI ก็ปรับตัวลดลง 1% โดยซื้อขายต่ำกว่า 152 ดอลลาร์ ซึ่งเข้าใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่การเปิดตัวในวอลล์สตรีทเมื่อไม่นานมานี้

ผลกระทบลูกโซ่ทั่วโลก: SoftBank และ OpenAI

ผลกระทบจากการชะลอตัวของ AI ได้ขยายวงไปยังนักลงทุนรายใหญ่ระดับโลกอย่าง SoftBank Group Corp ซึ่งดิ่งลง 12.5% การลดลงนี้เกิดขึ้นตามรายงานที่ระบุว่า OpenAI อาจเลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ที่หลายคนตั้งตารอออกไปเป็นปีหน้า การเลื่อน IPO ของ OpenAI ทำให้โอกาสในการทำกำไรจากหุ้นที่ถือครองอยู่ของนักลงทุนกลุ่มแรกอย่าง SoftBank ลดลง ซึ่งยิ่งซ้ำเติมความเชื่อมั่นเกี่ยวกับสภาพคล่องและความต้องการในกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ในระยะสั้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: น้ำมันและพันธบัตร

ในขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับมรสุม แต่ภาคส่วนอื่นๆ กลับแสดงแนวโน้มที่แตกต่างออกไป ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมากเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในเอเชียตะวันตกเริ่มคลี่คลายลง โดยน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% เหลือ 73.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% เหลือ 69.65 ดอลลาร์

ในตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิง ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจาก 4.40% เป็น 4.39% อย่างไรก็ตาม บริบทโดยรวมของความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง ซึ่งตามประวัติศาสตร์แล้วจะสร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงและมีมูลค่า (valuation) พรีเมียม

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น AI: นักลงทุนกำลังตั้งคำถามว่าการเติบโตของกำไรมหาศาลในกลุ่ม AI จะสามารถรักษาการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงลิ่วตลอดทั้งปีไว้ได้หรือไม่
• การดิ่งลงของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์: ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ รวมถึง Micron, SK Hynix และ Samsung เผชิญกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระดับเลขสองหลักหรือเลขหลักเดียวระดับสูง
• การแพร่ระบาดทั่วโลก: การเทขายแพร่กระจายอย่างรวดเร็วจากตลาดสหรัฐฯ ไปยังดัชนีหลักของเอเชีย โดยส่งผลกระทบโดยเฉพาะต่อญี่ปุ่นและเกาหลีใต้