AI株の売り浴びせ、ウォール街を週間ベースの損失へと押し下げる
今週金曜日、ハイテク関連株の急激な売り浴びせにより主要な米国株指数が下落し、人工知能（AI）ラリーは大きな現実を突きつけられることとなった。この調整は世界的なトレンドに従ったものであり、アジア市場でも半導体およびAI関連企業が大幅な損失を記録している。
AIセクターの調整が主要指数に重石
AI関連株が最近の勢いを維持できず、ウォール街は下落傾向となった。午前中の取引時点で、ハイテク株中心のナスダック総合指数は1%下落、S&P 500は0.6%下落した。ダウ工業株平均も223ポイント安の0.4%下落となった。
このボラティリティは米国に限ったことではない。セッションの早い段階で、売りがアジア市場にも波及した。日本の日経平均株価は4.2%急落し、韓国の主要指数も5.8%の大幅下落を記録した。この動きの主な要因は、現在の収益成長が、過去1年間にAI企業に割り当てられてきた天文学的なバリュエーション（企業価値評価）を正当化できるのかという、投資家の間で高まる懐疑論である。
半導体大手とハイテク株のボラティリティ
AIブームの柱となってきた半導体業界が大きな打撃を受けた。AIサイクルの主要な恩恵を受けており、今年株価が4倍になったMicron Technologyの株価は5.5%下落した。同様に、韓国の大手企業も強い圧力にさらされ、SK Hynixは8.4%下落、Samsung Electronicsは5.3%下落した。
ハイテク業界の状況をさらに複雑にしているのは、メモリコストの上昇を相殺するためのAppleによる値上げ発表であり、これが消費者需要の減退への懸念を引き起こしている。一方、AI企業xAIを所有するSpaceXは1%下落し、152ドルを下回って取引されており、最近のウォール街デビュー以来の低水準に近づいている。
世界的な波及効果：SoftBankとOpenAI
AI減速の影響は、12.5%急落したSoftBank Group Corpのような主要なグローバル投資家にも及んだ。この下落は、OpenAIが待望の新規株式公開（IPO）を来年まで延期する可能性があるという報道を受けたものである。OpenAIのIPO延期は、SoftBankのような初期投資家が保有資産を現金化する即時の機会を制限することになり、セクターの即時的な流動性と投資意欲に対するセンチメントをさらに悪化させている。
マクロ経済要因：原油と債券
ハイテク株が逆風にさらされる一方で、他のセクターは異なる動きを見せた。西アジアにおける地政学的緊張の緩和により、原油価格は大幅に後退した。ブレント原油は3%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国の指標原油は3.2%下落して69.65ドルとなった。
債券市場では、指標となる米10年債利回りが4.40%から4.39%へとわずかに低下した。しかし、インフレ懸念という広範な背景により、債券利回りは高止まりしており、これは歴史的に高成長でバリュエーションの高いテクノロジー株に圧力をかける要因となっている。
主なポイント
- AIのバリュエーションへの懸念: 投資家は、AI分野における莫大な収益成長が、年間を通じて見られた高い株価評価を維持できるのか疑問視している。
- 半導体株の下落: Micron、SK Hynix、Samsungを含む主要なチップメーカーは、2桁または1桁台後半の大幅な下落を記録した。
- 世界的な波及: 売り浴びせは米国市場からアジアの主要指数へと急速に広がり、特に日本と韓国に影響を与えた。