Wyprzedaż akcji sektora AI ciągnie Wall Street ku tygodniowym stratom

Hossa napędzana przez sztuczną inteligencję zderzyła się w ten piątek z brutalną rzeczywistością, gdy gwałtowna korekta akcji powiązanych z sektorem AI mocno obciążyła główne amerykańskie indeksy. Mimo siły szerszego rynku, duża koncentracja gigantów technologicznych w globalnych indeksach sprawiła, że spadek w tym sektorze pchnął Wall Street ku drugiemu tygodniowemu spadkowi w ciągu ostatnich 13 tygodni.

Giganci technologiczni i producenci pamięci przewodzi spadkom

Indeks Nasdaq Composite, w którym przeważają spółki technologiczne, spadł o 1%, podczas gdy inwestorzy rewidowali swoje oczekiwania wobec boomu na AI. Głównym czynnikiem tej zmienności była spółka Micron Technology, której akcje zanurkowały o 5,5%. Jest to szczególnie zauważalne, biorąc pod uwagę, że kurs Micron niemal czterokrotnie wzrósł w tym roku ze względu na gwałtowny wzrost popytu na chipy pamięci napędzany przez infrastrukturę AI.

Presja na sektor została pogłębiona przez obawy dotyczące rosnących kosztów. Apple niedawno ogłosiło podwyżkę cen kilku produktów, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci, co wywołało obawy, że wyższe ceny dla konsumentów mogą ostatecznie osłabić popyt i wpłynąć na sprzedaż sprzętu.

Globalne skutki: Rynki azjatyckie gwałtownie tracą

Zmienność napędzana przez AI nie ograniczyła się tylko do Stanów Zjednoczonych; pociągnęła za sobą masową wyprzedaż na rynkach azjatyckich. Japoński indeks Nikkei 225 spadł o 4,2%, co było napędzane oszałamiającym, 12,5-procentowym spadkiem SoftBank Group Corp. Spadek SoftBanku nastąpił po doniesieniach sugerujących, że OpenAI może opóźnić swoje wyczekiwane IPO do przyszłego roku, zamiast na drugą połowę bieżącego roku.

Korea Południowa ucierpiała równie mocno, a jej główny indeks spadł o 5,8%. Główni gracze sektora półprzewodników, kluczowi dla łańcucha dostaw AI, borykali się z dużą sprzedażą: SK Hynix spadło o 8,4%, natomiast Samsung Electronics odnotował spadek o 5,3%.

Presja makroekonomiczna i zmiany na rynku surowców

Poza wiadomościami sektorowymi, szersze czynniki makroekonomiczne nadal wpływają na nastroje rynkowe. Choć rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie spadła do poziomu 4,39%, utrzymujące się obawy dotyczące inflacji i wysokich kosztów pożyczek nadal wywierają presję na wysoko wycenowane spółki technologiczne.

Na rynku surowców ceny ropy spadły wraz z łagodnieniem napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Ropa Brent spadła o 3% do 73,23 USD za baryłkę, podczas gdy amerykańska ropa referencyjna odnotowała spadek o 3,2% do 69,65 USD. Tymczasem SpaceX, które posiada udziały w firmie AI xAI, spadło o 1%, osiągając poziom poniżej 152 USD, zbliżając się do najniższego poziomu od swojego niedawnego debiutu na Wall Street.

Rosnący sceptycyzm wobec zysków z AI

Obecna korekta rynkowa odzwierciedla rosnący niepokój wśród inwestorów instytucjonalnych: czy ogromny wzrost zysków wymagany do uzasadnienia obecnych wycen jest w ogóle możliwy do osiągnięcia. W miarę jak „premia AI” zaczyna być poddawana analizie, rynek przesuwa punkt ciężkości ze spekulacyjnej ekscytacji na realną rentowność oraz zrównoważalność wysokich wydatków kapitałowych na centra danych i produkcję półprzewodników.

Kluczowe wnioski

• Korekta sektora AI: Spółki o dużej kapitalizacji, takie jak Micron (-5,5%) i południowokoreańscy producenci chipów (SK Hynix -8,4%), przewodziły globalnej wyprzedaży akcji powiązanych z AI.
• Globalna zaraźliwość: Spadek na rynku amerykańskim odzwierciedlał znaczące straty w Azji, gdzie japoński Nikkei spadł o 4,2%, a indeks Korei Południowej o 5,8%.
• Obawy o wycenę: Inwestorzy coraz częściej pytają, czy obecne zyski z AI mogą uzasadnić ogromne wzrosty cen akcji obserwowane w ciągu ostatniego roku, zwłaszcza w obliczu rosnących kosztów sprzętu.