Продаж акцій ШІ тягне Волл-стріт до тижневих збитків

Акції, пов'язані зі штучним інтелектом, зіткнулися з масовим розпродажем цієї п'ятниці, що потягнуло основні індекси США вниз і створило загрозу тижневого падіння S&P 500. Ця хвиля волатильності повторює схожі низхідні тренди на азійських ринках, що свідчить про зростання обережності інвесторів щодо оцінки сектору ШІ.

Техногіганти та виробники пам'яті під тиском

Спад у технологічному секторі очолили великі виробники чипів та постачальники обладнання. Акції Micron Technology, одного з лідерів цього року, чия вартість зросла приблизно вчетверо завдяки попиту на ШІ, впали на 5,5%.

До проблем сектору додав нещодавній анонс Apple щодо підвищення цін на різні продукти для компенсації зростання вартості пам'яті, що викликало занепокоєння. Інвестори побоюються, що ці підвищені витрати можуть зрештою стримати споживчий попит, створюючи ефект доміно в усій технологічній екосистемі. Як наслідок, індекс Nasdaq Composite впав на 1%, а S&P 500 знизився на 0,6% станом на середину ранкових торгів.

Глобальний ефект доміно: від Японії до Південної Кореї

Слабкості на Волл-стріт передували значні збитки на азійських ринках, що підкреслює глобальну взаємопов'язаність торгівлі ШІ. Японський індекс Nikkei 225 обвалився на 4,2%, переважно через падіння SoftBank Group Corp на 12,5%. Це зниження відбулося після повідомлень про те, що OpenAI може відкласти своє довгоочікуване IPO до наступного року, що потенційно затримає ключовий момент монетизації для ранніх інвесторів, таких як SoftBank.

Ринки Південної Кореї також відобразили ці ведмежі настрої. Базовий індекс впав на 5,8%, при цьому важковаговики у сфері напівпровідників зазнали значних ударів: SK Hynix впав на 8,4%, а Samsung Electronics знизився на 5,3%.

Макроекономічні фактори та товарні тренди

Окрім галузевих новин, на ринкові настрої тиснуть ширші макроекономічні показники. Дохідність 10-річних облігацій США трималася на рівні близько 4,39%, а постійні побоювання щодо інфляції підтримують високу вартість запозичень. Вища дохідність традиційно чинить тиск на акції зростання з високою оцінкою, особливо на ті, що належать до сектору ШІ з високими мультиплікаторами.

На товарному ринку ціни на нафту помітно знизилися на тлі ослаблення геополітичної напруженості на Близькому Сході. Ціна на Brent впала на 3% до $73,23 за барель, тоді як американська еталонна нафта знизилася на 3,2% до $69,65. Тим часом акції SpaceX, яка має частки в ШІ-компанії xAI, просіли на 1%, торгуючись на рівнях, близьких до найнижчих з моменту її нещодавнього дебюту на Волл-стріт.

Дебати про оцінку: зростання проти реальності

Поточна ринкова корекція відображає фундаментальний зсув у психології інвесторів. Після року величезного зростання, спричиненого оптимізмом щодо ШІ, дедалі більше інвесторів ставлять під сумнів, чи зможе прогнозоване зростання прибутку справді виправдати астрономічні оцінки, які зараз спостерігаються в секторі. Коли «хайп навколо ШІ» стикається з реальністю капітальних витрат і споживчого ціноутворення, ринок, схоже, входить у період необхідної перекалібровки.

Основні висновки

• Волатильність сектору ШІ: Великі виробники чипів, такі як Micron, SK Hynix та Samsung, очолюють ширший розпродаж, що відображає занепокоєння щодо оцінки ШІ.
• Глобальне зараження: Спад у технологічному секторі є глобальним явищем: величезні збитки спостерігаються в Японії (Nikkei 225 впав на 4,2%) та Південній Кореї.
• Економічні перешкоди: Висока дохідність облігацій, спричинена інфляцією, та зростання вартості компонентів (як зазначено Apple), створюють складні умови для технологічних акцій, орієнтованих на зростання.