Перший день IPO SBI Funds Management: NII очолюють попит, рівень підписки досяг 0,68x

Довгоочікуване IPO SBI Funds Management розпочало публічні торги, продемонструвавши змішану реакцію в перший день. Хоча загальний рівень підписки становить 0,68, значний інтерес з боку неінституційних інвесторів створює певний буфер для динаміки випуску.

Розподіл підписки: NII демонструють високий інтерес

У перший день торгів IPO SBI Funds Management продемонструвало різний рівень інтересу в різних категоріях інвесторів. Неінституційні інвестори (NII) стали основними рушіями попиту: їхня частка була підписана 1,39 раза. Це свідчить про те, що приватні особи з великим капіталом та корпоративні структури виявляють більше довіри до пропозиції порівняно з іншими сегментами.

Натомість категорія роздрібних інвесторів продемонструвала більш обережний підхід, а рівень підписки склав 0,62. Внутрішні сегменти показали стабільний інтерес: частка працівників була заброньована 1,02 раза, а сегмент акціонерів досяг 1,04 раза. Проте частка кваліфікованих інституційних покупців (QIB) у перший день залишалася відносно неактивною, отримавши заявки лише на 0,08 від обсягу.

Масштабна анкорна книга сформована завдяки глобальним гігантам

Перед відкриттям публічного випуску SBI Funds Management успішно залучила ₹2,663 крори через свою анкорну книгу. Участь вирізнялася поєднанням впливових вітчизняних гравців та престижних глобальних інституційних інвесторів. У раунді взяли участь такі світові гіганти, як BlackRock, Goldman Sachs Asset Management, Fidelity Management & Research, GIC, Abu Dhabi Investment Authority, Capital World Investors та Norges Bank.

На внутрішньому ринку основне навантаження в анкорній книзі взяли на себе великі фінансові установи. Вітчизняні взаємні фонди склали 37 відсотків анкорної книги, причому 23 різні взаємні фонди інвестували через 70 окремих схем. Значні алокації були надані HDFC Mutual Fund та ICICI Prudential Mutual Fund, які отримали акції на суму ₹200 крор кожен. Інші великі розподіли включали Capital World Investors, GIC та LIC, кожному з яких було виділено акцій на суму ₹180 крор.

Структура IPO та деталі дивестіції

Поточний публічний випуск структурований повністю як пропозиція продажу (OFS), що означає, що в компанію не залучається новий капітал. Існуючі акціонери, State Bank of India (SBI) та Amundi, продають до 17,09 крора звичайних акцій. При верхній межі цінового діапазону в ₹574 за акцію загальний обсяг випуску становить приблизно ₹9,795 крори.

SBI планує продати частку в розмірі 6,3%, тоді як Amundi зменшить свою частку на 3,7%. Очікується, що після лістингу частка SBI знизиться з 61,76% до 55,46%, а частка Amundi впаде з поточного рівня до 32,56%. Ціна IPO встановлена в діапазоні ₹545–574 за звичайну акцію, при мінімальному лоті у 26 акцій. Вікно підписки залишається відкритим до 16 липня.

Основні висновки

  • Лідерство NII: Неінституційні інвестори очолюють попит із підпискою 1,39x, незважаючи на повільний старт сегментів роздрібних інвесторів та QIB.
  • Інституційна довіра: Було забезпечено надійну анкорну книгу на суму ₹2,663 крори, до якої увійшли такі світові імена, як BlackRock та Goldman Sachs, поряд із вітчизняними лідерами, такими як LIC та HDFC Mutual Fund.
  • Стратегія виходу: Випуск на суму ₹9,795 крори є повною пропозицією продажу (OFS) з боку SBI та Amundi, спрямованою на зменшення їхніх відповідних часток у компанії з управління.