SBI Funds Management IPO முதல் நாள்: சந்தா 0.68x ஐ எட்டிய நிலையில், NII-களின் தேவை முன்னிலையில் உள்ளது

மிகவும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட SBI Funds Management-ன் IPO பொது ஏலம் தொடங்கிவிட்டது, முதல் நாளிலேயே கலவையான வரவேற்பைப் பெற்றுள்ளது. ஒட்டுமொத்த சந்தா அளவு 0.68 மடங்கு இருக்கும் நிலையில், நிறுவனமற்ற முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து (Non-institutional investors) கிடைத்துள்ள குறிப்பிடத்தக்க ஆர்வம், இந்த வெளியீட்டின் வேகத்திற்குத் துணையாக உள்ளது.

சந்தா விவரங்கள்: NII-கள் வலுவான ஆர்வத்தைக் காட்டுகின்றன

ஏலத்தின் முதல் நாளில், SBI Funds Management IPO பல்வேறு முதலீட்டாளர் பிரிவுகளில் மாறுபட்ட அளவிலான ஆர்வத்தைக் கண்டது. நிறுவனமற்ற முதலீட்டாளர்கள் (NIIs) தேவையின் முதன்மைத் தூண்டுகோலாகத் திகழ்ந்தனர், அவர்களின் பங்கு 1.39 மடங்கு சந்தா செய்யப்பட்டது. இது மற்ற பிரிவுகளை விட, அதிக சொத்து மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் நிறுவனங்கள் இந்த வெளியீட்டின் மீது அதிக நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்துகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.

இதற்கு நேர்மாறாக, சில்லறை முதலீட்டாளர் (Retail investor) பிரிவு மிகவும் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையைக் காட்டியது, அங்கு சந்தா அளவு 0.62 மடங்கு மட்டுமே உள்ளது. உள்நாட்டுப் பிரிவுகள் நிலையான ஆர்வத்தைக் காட்டின; ஊழியர் பங்கு 1.02 மடங்கு மற்றும் பங்குதாரர் பிரிவு 1.04 மடங்கு சந்தா செய்யப்பட்டது. இருப்பினும், தகுதிவாய்ந்த நிறுவன வாங்குபவர்கள் (QIB) பிரிவு முதல் நாளன்று ஒப்பீட்டளவில் அமைதியாக இருந்தது, வெறும் 0.08 மடங்கு மட்டுமே ஏலங்களைப் பெற்றுள்ளது.

உலகளாவிய நிறுவனங்களால் இயக்கப்படும் பிரம்மாண்டமான ஆங்கர் புக் (Anchor Book)

பொது வெளியீடு தொடங்குவதற்கு முன்பே, SBI Funds Management தனது ஆங்கர் புக் மூலம் ₹2,663 கோடியை வெற்றிகரமாகத் திரட்டியது. இதில் உள்நாட்டுப் பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் புகழ்பெற்ற உலகளாவிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் கலவை குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தது. BlackRock, Goldman Sachs Asset Management, Fidelity Management & Research, GIC, Abu Dhabi Investment Authority, Capital World Investors மற்றும் Norges Bank போன்ற உலகளாவிய நிறுவனங்கள் இந்தச் சுற்றுப் போட்டியில் பங்கேற்றன.

உள்நாட்டில், முக்கிய நிதி நிறுவனங்கள் ஆங்கர் புக்கிற்குப் பெரும் பங்களிப்பை வழங்கின. ஆங்கர் புக்கில் 37 சதவீதம் உள்நாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளால் ஈர்க்கப்பட்டது, இதில் 23 வெவ்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் 70 தனித்தனி திட்டங்கள் மூலம் முதலீடு செய்துள்ளன. HDFC Mutual Fund மற்றும் ICICI Prudential Mutual Fund ஆகியவற்றுக்குத் தலா ₹200 கோடி மதிப்பிலான பங்குகள் ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்டன. Capital World Investors, GIC மற்றும் LIC ஆகியவையும் மற்ற முக்கிய ஒதுக்கீடுகளைப் பெற்றன, இவை ஒவ்வொன்றும் ₹180 கோடி மதிப்பிலான பங்குகளைப் பெற்றன.

IPO அமைப்பு மற்றும் பங்குகளை விற்பனை செய்தல் (Divestment) குறித்த விவரங்கள்

தற்போதைய பொது வெளியீடு முழுமையாக விற்பனைக்கான சலுகையாக (Offer for Sale - OFS) கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதாவது நிறுவனத்திற்குள் புதிய மூலதனம் எதுவும் செலுத்தப்படாது. தற்போதுள்ள பங்குதாரர்களான State Bank of India (SBI) மற்றும் Amundi ஆகியவை 17.09 கோடி ஈக்விட்டி பங்குகள் வரை விற்பனை செய்கின்றனர். ஒரு பங்கிற்கு ₹574 என்ற மேல் விலை வரம்பில், மொத்த வெளியீட்டு அளவு தோராயமாக ₹9,795 கோடியாகும்.

SBI தனது 6.3 சதவீத பங்குகளை விற்கத் திட்டமிட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் Amundi தனது பங்குகளை 3.7 சதவீதம் குறைக்கப் போகிறது. பட்டியலிடப்பட்ட பிறகு, SBI-ன் பங்கு 61.76 சதவீதத்திலிருந்து 55.46 சதவீதமாக குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, மேலும் Amundi-ன் பங்கு அதன் தற்போதைய அளவிலிருந்து 32.56 சதவீதமாகக் குறையும். இந்த IPO ஒரு ஈக்விட்டி பங்கிற்கு ₹545–574 என்ற விலை வரம்பில் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் குறைந்தபட்ச லாட் அளவு (lot size) 26 பங்குகள் ஆகும். சந்தா காலம் ஜூலை 16 வரை திறந்திருக்கும்.

முக்கிய அம்சங்கள்

• NII தலைமை: சில்லறை மற்றும் QIB பிரிவுகளில் மெதுவான தொடக்கம் இருந்தபோதிலும், நிறுவனமற்ற முதலீட்டாளர்கள் 1.39x சந்தாவுடன் தேவையை முன்னெடுத்துச் செல்கின்றனர்.
• நிறுவனங்களின் நம்பிக்கை: BlackRock மற்றும் Goldman Sachs போன்ற உலகளாவிய பெயர்களுடன் LIC மற்றும் HDFC Mutual Fund போன்ற உள்நாட்டுத் தலைவர்களையும் உள்ளடக்கி, ₹2,663 கோடி மதிப்பிலான வலுவான ஆங்கர் புக் பெறப்பட்டுள்ளது.
• வெளியேறும் உத்தி (Exit Strategy): ₹9,795 கோடி மதிப்பிலான இந்த வெளியீடு SBI மற்றும் Amundi ஆகியவற்றுக்கான முழுமையான விற்பனை சலுகையாகும் (Offer for Sale), இது மேலாண்மை நிறுவனத்தில் அவர்களின் பங்குகளைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.