Акції SpaceX впали на 3%, оскільки ринкова капіталізація опустилася нижче 2 трильйонів доларів

SpaceX переживає значну ринкову корекцію: у вівторок акції компанії впали ще на 3% у межах масового триденного розпродажу. Цей спад призвів до зникнення понад 600 мільярдів доларів ринкової вартості, що стало різким відхиленням від нещодавніх рекордних максимумів компанії.

Різкий розворот від рекордних піків

Поточна волатильність різко контрастує з гучним дебютом SpaceX на Nasdaq. Після IPO за ціною 135 доларів за акцію, котирування злетіли майже на 67%, на короткий час досягнувши 225 доларів за акцію. У цей піковий період оцінка SpaceX сягнула приголомшливої суми — майже 3 трильйонів доларів, на мить випередивши технологічних гігантів Amazon і Microsoft і ставши четвертою за вартістю публічною компанією у світі.

Однак нещодавнє падіння вперше з моменту лістингу опустило ринкову капіталізацію компанії нижче порогу у 2 трильйони доларів. Цей спад частково зумовлений ширшим розпродажем у всьому секторі: індекс Nasdaq-100 має всі шанси втратити понад 1 трильйон доларів ринкової вартості, оскільки інвестори відходять від акцій технологічних компаній з великою капіталізацією та виробників напівпровідників.

Побоювання інвесторів: оцінка та борги

Хоча SpaceX зберігає домінуюче становище у комерційних космічних запусках, супутникових послугах Starlink та штучному інтелекті, настрої інвесторів змінюються. Учасники ринку переносять увагу з довгострокового потенціалу зростання компанії на її безпосередні фінансові показники.

Основними факторами, що спонукають до розпродажу, є:

  • Завищена оцінка: Інвестори ставлять під сумнів, чи відображає поточна ціна справжню внутрішню вартість.
  • Витрати готівки та борги: Компанія стикається із зростанням витрат готівки та рівнем заборгованості, що значною мірою пов'язано з агресивними інвестиціями в технології ШІ.
  • Стратегія рефінансування: З метою управління ліквідністю SpaceX оголосила про плани залучити кошти через випуск облігацій для рефінансування короткострокового боргу замість випуску нових акцій.

ESG-ризики та вплив на Ілона Маска

До тиску з боку ринку додає нещодавній звіт MSCI, який присвоїв SpaceX ESG-рейтинг CCC. Це найнижчий бал за їхньою семирівневою шкалою сталого розвитку, що пояснюється значними екологічними, соціальними та управлінськими ризиками, пов'язаними з діяльністю компанії.

Ця ринкова корекція також мала глибокий вплив на особистий капітал Ілона Маска. Як власник приблизно 38% SpaceX, Маск втратив приблизно 350 мільярдів доларів свого статку з моменту піку вартості акцій на початку цього місяця, внаслідок чого його загальний капітал склав приблизно 1,1 трильйона доларів.

Попри поточну турбулентність, SpaceX залишається світовим лідером. Очікується, що компанія отримає значні пасивні притоки коштів після того, як її офіційно включать до індексу Nasdaq-100.

Основні висновки

  • Масштабна втрата вартості: SpaceX втратила понад 600 мільярдів доларів ринкової вартості лише за три сесії, що опустило її оцінку нижче 2 трильйонів доларів.
  • Фінансові труднощі: Інвестори дедалі більше побоюються високих витрат готівки компанії, зростання боргів через інвестиції в ШІ та її низького ESG-рейтингу CCC від MSCI.
  • Вплив на статки: Падіння акцій знищило приблизно 350 мільярдів доларів особистого багатства Ілона Маска з моменту нещодавнього піку.