Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі на ринку США

Оскільки Wall Street входить у другу половину 2026 року, інвестори готуються до періоду підвищеної волатильності після впевненого початку року. Хоча індекс S&P 500 має всі шанси продемонструвати зростання понад 7% за перше півріччя, майбутні дані про зайнятість та зміна очікувань щодо монетарної політики стануть викликом для поточних ринкових оцінок.

Звіт про зайнятість: двосічний меч для ринків

Основним каталізатором ринкових рухів цього тижня є червневий звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls). Економісти, опитані Reuters, очікують, що в червні економіка США створила приблизно 110 000 робочих місць, що є значним уповільненням порівняно зі 172 000 робочими місцями, створеними в травні.

Проте реакція на ці дані залишається головним предметом занепокоєння трейдерів. Якщо показники зайнятості виявляться несподівано високими, ринки можуть витлумачити це як ознаку перегріву економіки, а не її міцності. Такий сценарій може змусити Федеральну резервну систему (ФРС) дотримуватися «яструбиної» позиції, що підвищить ризик підвищення відсоткових ставок. Наразі ф'ючерси на фонди ФРС вказують на ймовірність підвищення ставки до вересня, яка перевищує 50%, особливо з огляду на те, що споживча інфляція перевищила поріг у 4% — що значно вище за цільовий показник ФРС у 2% — через зростання витрат на енергоносії.

Волатильність у секторах ШІ та напівпровідників

Попри важливість макроекономічних даних, технічне лідерство на ринку продовжує триматися на плечах технологічного сектору. Філадельфійський індекс напівпровідників продемонстрував величезне зростання — приблизно на 85% з мінімуму наприкінці березня, проте останні тижні спостерігається відкат, оскільки інвестори ставлять під сумнів, чи не стало ралі, спричинене ШІ, надмірним.

Попри певну підтримку з боку сильних квартальних звітів таких гравців, як Micron Technology, індекс Nasdaq Composite нещодавно завершив тиждень зі зниженням понад 4%. Головне питання для інституційних інвесторів полягає в тому, чи не загрожуватимуть згодом вищі відсоткові ставки циклічному та волатильному лідерству напівпровідничого сектору, яке визначало останні показники ринку.

Геополітичні ризики та інфляційний тиск

Окрім внутрішньої політики, глобальна напруженість продовжує впливати на ринкові настрої через енергетичний комплекс. Ціни на сиру нафту знизилися приблизно до 70 доларів США за барель з майже 100 доларів США місяць тому після припинення вогню на Близькому Сході.

Інвестори уважно стежать за «стійкістю» цього перемир'я, оскільки будь-яке порушення миру може спричинити різкий стрибок цін на нафту, що ще більше підживить інфляцію та ускладнить шлях Федеральної резервної системи до пом'якшення монетарної політики. Оскільки в липні розпочнеться ширший сезон звітності за другий квартал, зокрема таких компаній, як Nike, ринок входить у складну фазу, де зіткнуться геополітична стабільність, стан ринку праці та оцінка технологічних компаній.

Ключові висновки

• Чутливість до показників зайнятості: Інвестори побоюються, що «занадто сильний» звіт про зайнятість може спровокувати страх перед подальшим підвищенням відсоткових ставок Федеральною резервною системою.
• Хиткість технологічного сектору: Величезне зростання акцій напівпровідників опинилося під пильною увагою, оскільки інвестори зважують потенціал ШІ проти ризиків підвищення відсоткових ставок.
• Фактори інфляції: Оскільки споживча інфляція перевищує 4%, стабільність миру на Близькому Сході та її вплив на ціни на сиру нафту залишаються критично важливою змінною для інфляційних трендів у США.