Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі на ринку США

Оскільки Wall Street входить у другу половину 2026 року, інвестори готуються до періоду підвищеної волатильності після впевненого початку року. Хоча індекс S&P 500 має всі шанси продемонструвати зростання понад 7% за перше півріччя, майбутні дані про зайнятість та зміна очікувань Федеральної резервної системи можуть поставити під сумнів поточний ринковий імпульс.

Звіт про зайнятість: палиця з двома кінцями для ФРС

Майбутній звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) за червень розглядається як найважливіший ринковий тригер цього тижня. Економісти, опитані Reuters, очікують, що в червні економіка США створить приблизно 110 000 робочих місць, що є помітним уповільненням порівняно зі 172 000 робочими місцями, створеними в травні.

Однак реакція на ці дані може бути контрінтуїтивною. Фінансові експерти припускають, що якщо показники зайнятості виявляться несподівано високими, ринок може сприйняти це не як ознаку економічного здоров'я, а радше як доказ «перегрітості» економіки. Такий сценарій може підвищити ймовірність підвищення відсоткових ставок для боротьби з інфляцією. Оскільки споживча інфляція нещодавно перетнула позначку 4% — переважно через зростання цін на енергоносії внаслідок напруженості на Близькому Сході — Федеральна резервна система продовжує виконувати складне завдання з балансування. Наразі ф'ючерси на ставки ФРС вказують на те, що ймовірність підвищення ставки до вересня є вищою за 50%.

Волатильність у секторах ШІ та напівпровідників

Акції технологічних компаній та виробників напівпровідників продовжують залишатися основними драйверами ринкових коливань. Індекс напівпровідників Філадельфії продемонстрував величезне зростання — приблизно на 85% з мінімуму наприкінці березня, проте останніми тижнями спостерігається відкат, оскільки інвестори ставлять під сумнів, чи не стало ралі, спричинене ШІ, надмірним.

Хоча сильні фінансові результати таких гравців, як Micron Technology, надали певну підтримку, індекс Nasdaq Composite нещодавно завершив тиждень зі зниженням понад 4%. Головне побоювання інституційних інвесторів полягає в тому, чи не придушать тривалі високі відсоткові ставки циклічний і волатильний сектор напівпровідників, який очолював ринок протягом останніх двох місяців.

Геополітична напруженість та інфляційний тиск

Окрім внутрішніх даних, значну роль у ринковій настрої відіграють глобальні геополітичні події. Ціни на сиру нафту впали приблизно до 70 доларів США за барель з майже 100 доларів США місяць тому після припинення вогню на Близькому Сході.

Інвестори уважно стежать за тим, чи матиме це перемир'я «стійкість», оскільки будь-яке відновлення конфлікту може знову підняти ціни на нафту, посиливши інфляційний тиск і ускладнивши шлях монетарної політики Федеральної резервної системи. Оскільки в липні наближається ширший сезон звітності за другий квартал, ринки також шукатимуть сигнали про стан споживчого сектору у майбутніх звітах, наприклад, від Nike.

Ключові висновки

• Чутливість до зайнятості: Червневий звіт про зайнятість (очікуване зростання на 110 000 місць) може спровокувати побоювання щодо підвищення ставок, якщо дані виявляться несподівано високими.
• Ризик концентрації в технологічному секторі: Високі оцінки в секторі напівпровідників та акціях, пов'язаних із ШІ, опиняються під пильною увагою на тлі зростання невизначеності щодо відсоткових ставок.
• Інфляційні чинники: Волатильність цін на енергоносії, пов'язана зі стабільністю на Близькому Сході, залишається критичним фактором у визначенні наступного кроку ФРС щодо відсоткових ставок.