Cổ phiếu Nhôm lao dốc: Hindalco, NALCO và Vedanta giảm mạnh do thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran

Một sự thay đổi địa chính trị đột ngột đã gây chấn động ngành kim loại, khiến các nhà sản xuất nhôm lớn của Ấn Độ chứng kiến một đợt bán tháo mạnh mẽ. Thông báo về thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã kích hoạt một đợt điều chỉnh lớn về giá nhôm toàn cầu, tác động trực tiếp đến định giá của các doanh nghiệp chủ chốt trong ngành.

Bước ngoặt địa chính trị kích hoạt sự sụt giảm giá toàn cầu

Chất xúc tác chính cho sự biến động thị trường này là khuôn khổ hòa bình đã được hoàn tất giữa Hoa Kỳ và Iran. Sau thông báo của Tổng thống Mỹ Donald Trump, thỏa thuận này báo hiệu sự chấm dứt ngay lập tức các hành động thù địch, bao gồm cả các cuộc xung đột ở Lebanon. Một thành phần quan trọng của thỏa thuận này là việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz, một tuyến đường thủy huyết mạch dài 33 km kết nối Vịnh Ba Tư với Vịnh Oman.

Trong nhiều tháng qua, việc Iran đóng cửa tuyến đường này trên thực tế đã làm thắt chặt chuỗi cung ứng toàn cầu. Với việc Mỹ chấm dứt phong tỏa các cảng của Iran và eo biển chuẩn bị mở cửa trở lại, thị trường dự báo sẽ có một sự gia tăng đáng kể lượng hàng giao từ các nhà sản xuất vùng Vịnh. Triển vọng cung ứng được cải thiện này đã khiến hợp đồng nhôm kỳ hạn ba tháng chuẩn trên Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) lao dốc hơn 4%, xuống còn 3.379,50 USD/tấn — mức thấp nhất kể từ ngày 27 tháng 3.

Các ông lớn ngành nhôm Ấn Độ đối mặt với thua lỗ nặng nề

Sự điều chỉnh giá toàn cầu đã chuyển hóa thành tổn thất tức thì tại thị trường nội địa đối với các công ty kim loại hàng đầu của Ấn Độ. Khi chỉ số Nifty Metal giảm khoảng 2%, các cổ phiếu tập trung vào nhôm đã phải chịu áp lực bán tháo nặng nề nhất.

Tác động lên từng cổ phiếu là rất đáng kể:

Tác động đến động lực cung ứng toàn cầu

Việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz là một yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với thị trường hàng hóa. Các nhà sản xuất Trung Đông hiện chiếm gần 9% nguồn cung nhôm toàn cầu. Các nhà sản xuất này phụ thuộc lớn vào tuyến đường thủy hẹp này để vận chuyển kim loại thành phẩm ra thị trường quốc tế và nhập khẩu các nguyên liệu thô thiết yếu.

Khi các "động cơ bắt đầu khởi động" và dòng chảy dầu mỏ cũng như kim loại qua Vịnh Ba Tư được khôi phục, mối đe dọa về tình trạng nghẽn cổ chai nguồn cung sẽ giảm bớt. Đối với các nhà sản xuất Ấn Độ như Hindalco và NALCO, những đơn vị đang hoạt động trong môi trường toàn cầu cực kỳ nhạy cảm về giá, sự lưu thông gia tăng trong chuỗi cung ứng này có thể dẫn đến áp lực giảm kéo dài lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn.

Các điểm chính cần lưu ý