Cổ phiếu Bajaj Auto tăng 2% trước Ngày Ghi nhận cho chương trình mua lại cổ phiếu trị giá ₹5.633 crore
Cổ phiếu Bajaj Auto đã ghi nhận mức tăng 2% trên sàn BSE, đạt mức ₹10.268, khi các nhà đầu tư phản ứng với ngày ghi nhận (record date) sắp tới cho chương trình mua lại cổ phiếu quy mô lớn của công ty. Đợt mua lại trị giá ₹5.633 crore này đánh dấu bước đi lớn nhất trong lịch sử công ty, mang lại giá trị đáng kể cho các cổ đông tham gia.
Chi tiết về chương trình mua lại cổ phiếu lớn nhất từ trước đến nay
Hội đồng quản trị của Bajaj Auto gần đây đã phê duyệt đề xuất mua lại lên tới 46,94 lakh cổ phiếu, chiếm 1,68% tổng vốn cổ phần đã góp. Công ty đã chọn hình thức đấu thầu (tender route), đưa ra mức giá mua lại là ₹12.000 mỗi cổ phiếu. Mức giá này đại diện cho một khoản thặng dư đáng kể, cao hơn 19% so với giá đóng cửa trước đó của cổ phiếu.
Động thái sắp tới này diễn ra sau chương trình mua lại trị giá ₹4.000 crore được thực hiện vào đầu năm 2024 với mức giá ₹10.000 mỗi cổ phiếu. Ngày ghi nhận cho đợt mua lại ₹5.633 crore hiện tại được lên lịch vào Thứ Tư, ngày 24 tháng 6.
Cơ hội cho các cổ đông nhỏ
Một khía cạnh quan trọng của đợt mua lại này là việc bắt buộc dành riêng một phần cho các cổ đông nhỏ theo quy định của SEBI. Cụ thể, 15% tổng quy mô mua lại phải được dành riêng cho những người nắm giữ cổ phiếu có giá trị lên đến ₹2 lakh tính đến ngày ghi nhận.
Theo nghiên cứu từ Anand Rathi, phần dành riêng này tương đương với khoảng 7,04 lakh cổ phiếu, trị giá khoảng ₹844,92 crore theo giá mua lại. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, "danh mục dành riêng" này rất có lợi, vì tỷ lệ chấp thuận đối với các cổ đông nhỏ trong lịch sử thường dao động gần mức 100%.
Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ 17 cổ phiếu (mức tối đa để vẫn thuộc danh mục cổ đông nhỏ ở mức giá ₹12.000) có thể nhận được lợi nhuận đáng kể. Các nhà phân tích tại SBI Securities cho rằng ngay cả với tỷ lệ chấp thuận thận trọng là 55%, một nhà đầu tư có thể được chấp thuận mua lại 9 cổ phiếu với mức giá thặng dư, tiềm năng mang lại tỷ suất lợi nhuận tổng thể gần 10,6% nếu giá thị trường ổn định.
Triển vọng chiến lược cho các nhà đầu tư
Mặc dù đợt mua lại mang lại mức thặng dư tức thì, các chuyên gia thị trường vẫn khuyến cáo sự thận trọng đối với những người mới tham gia. Harshal Dasani, Trưởng bộ phận Kinh doanh tại INVasset PMS, lưu ý rằng trong khi các cổ đông hiện hữu có thể hưởng lợi từ cơ chế đấu thầu, các nhà đầu tư mới không nên coi đợt mua lại là động lực duy nhất để mua cổ phiếu. Thay vào đó, các quyết định đầu tư nên dựa trên các yếu tố cơ bản của hoạt động kinh doanh và định giá cốt lõi dài hạn của Bajaj Auto.
Công ty đã duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, với cổ phiếu tăng 22% trong năm qua, phản ánh niềm tin vững chắc của nhà đầu tư vào các phân khúc xe hai bánh và xe ba bánh của mình.
Các điểm chính cần lưu ý
- Mua lại kỷ lục: Bajaj Auto đang thực hiện đợt mua lại lớn nhất từ trước đến nay trị giá ₹5.633 crore với mức giá thặng dư là ₹12.000 mỗi cổ phiếu.
- Lợi thế cho nhà đầu tư cá nhân: Các cổ đông nhỏ (nắm giữ cổ phiếu trị giá lên đến ₹2 lakh) được hưởng lợi từ hạn ngạch dành riêng 15%, vốn thường có tỷ lệ chấp thuận cao.
- Tập trung vào yếu tố cơ bản: Mặc dù mức thặng dư 19% rất hấp dẫn, các nhà phân tích khuyến nghị các nhà đầu tư mới nên ưu tiên triển vọng kinh doanh của công ty hơn là sự thúc đẩy tạm thời từ đợt mua lại.