Cổ phiếu Bajaj Auto tăng trước ngày chốt danh sách cho chương trình mua lại cổ phiếu trị giá ₹5.633 crore
Các nhà đầu tư đang thể hiện sự quan tâm sâu sắc đến Bajaj Auto khi công ty tiến gần đến ngày chốt danh sách (record date) cho chương trình mua lại cổ phiếu lớn nhất từ trước đến nay. Cổ phiếu đã tăng 2% lên mức ₹10.268 trên sàn BSE, phản ánh sự lạc quan của thị trường xung quanh việc phân bổ nguồn vốn khổng lồ trị giá ₹5.633 crore.
Chi tiết về chương trình mua lại cổ phiếu lớn nhất từ trước đến nay
Bajaj Auto chuẩn bị thực hiện đợt mua lại quan trọng nhất từ trước đến nay, vượt qua chương trình mua lại trị giá ₹4.000 crore được thực hiện trước đó vào đầu năm 2024. Hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt việc mua lại lên tới 46,94 lakh cổ phiếu, chiếm 1,68% tổng vốn cổ phần đã góp.
Việc mua lại sẽ được thực hiện thông qua hình thức chào mua công khai (tender route) với mức giá ₹12.000 mỗi cổ phiếu. Mức giá này mang lại một khoản thặng dư đáng kể, cao hơn 19% so với giá đóng cửa trước đó của cổ phiếu. Ngày chốt danh sách quan trọng để xác định các cổ đông đủ điều kiện là ngày 24 tháng 6 (Thứ Tư).
Cơ hội và cơ chế dành cho các cổ đông nhỏ
Theo quy định của SEBI, một phần của đợt mua lại được dành riêng cho các cổ đông nhỏ — những người nắm giữ cổ phiếu có giá trị lên đến ₹2 lakh. Đối với Bajaj Auto, danh mục dành riêng này chiếm khoảng 15% tổng quy mô mua lại, tương đương với khoảng 7,04 lakh cổ phiếu trị giá ₹844,92 crore.
Các nhà phân tích thị trường nhấn mạnh rằng các cổ đông bán lẻ thường được hưởng lợi từ tỷ lệ chấp thuận cao hơn trong danh mục này. Theo Sunny Agrawal, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Cơ bản tại SBI Securities, một cổ đông nhỏ có thể nắm giữ tối đa 17 cổ phiếu để duy trì tư cách đủ điều kiện cho danh mục dành riêng này.
Ví dụ, nếu một nhà đầu tư chào bán 9 cổ phiếu và tỷ lệ chấp thuận là 55%, 9 cổ phiếu đó sẽ được mua lại với mức giá thặng dư là ₹12.000. Nếu giá thị trường duy trì ở mức khoảng ₹10.000, nhà đầu tư có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận tổng thể gần 10,6% trên phần cổ phiếu đã chào bán.
Lời khuyên từ chuyên gia: Các yếu tố cơ bản so với các hoạt động doanh nghiệp
Mặc dù việc mua lại mang lại cơ hội thoái vốn béo bở cho các cổ đông hiện hữu, các chuyên gia cảnh báo các nhà đầu tư mới không nên coi việc mua lại là lý do duy nhất để tham gia. Harshal Dasani, Trưởng bộ phận Kinh doanh tại INVasset PMS, nhấn mạnh rằng các quyết định đầu tư nên dựa trên triển vọng kinh doanh dài hạn và định giá của công ty thay vì các hoạt động doanh nghiệp mang tính tạm thời.
Bajaj Auto đã chứng minh hiệu suất thị trường mạnh mẽ, với cổ phiếu tăng 22% trong năm qua. Khi công ty tiếp tục dẫn đầu trong phân khúc xe hai bánh và ba bánh, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao liệu việc mua lại có giúp củng cố thêm cấu trúc vốn và giá trị cổ đông hay không.
Các điểm chính cần lưu ý
- Quy mô mua lại khổng lồ: Bajaj Auto đang mua lại lên tới 46,94 lakh cổ phiếu với giá ₹12.000 mỗi cổ phiếu, tổng giá trị là ₹5.633 crore.
- Lợi thế bán lẻ: Các cổ đông nhỏ (nắm giữ cổ phiếu trị giá lên đến ₹2 lakh) có hạn ngạch dành riêng khoảng ₹844,92 crore, vốn thường có tỷ lệ chấp thuận cao hơn trong lịch sử.
- Trọng tâm chiến lược: Mặc dù mức thặng dư 19% rất hấp dẫn đối với các cổ đông hiện hữu, các nhà đầu tư mới được khuyên nên ưu tiên các yếu tố cơ bản trong hoạt động kinh doanh cốt lõi và định giá dài hạn của công ty.