Bajaj Finance, Nykaa & Varun Beverages: Các mã cổ phiếu quan trọng cần theo dõi hôm nay

Các nhà phân tích thị trường đã đưa ra những cập nhật quan trọng về một số cổ phiếu Ấn Độ nổi bật sau các cuộc trao đổi với ban quản lý và các buổi gặp gỡ nhà đầu tư gần đây. Từ định hướng tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực bán lẻ làm đẹp đến khả năng phục hồi tín dụng vững chắc trong các công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC), những diễn biến này cung cấp những thông tin chuyên sâu quan trọng cho các nhà đầu tư đang theo dõi thị trường hôm nay.

Bajaj Finance: Khả năng phục hồi giữa biến động kinh tế vĩ mô

JP Morgan đã duy trì xếp hạng "tăng tỷ trọng" (overweight) đối với Bajaj Finance, đặt mức giá mục tiêu là 1.080 Rs. Bất chấp những khó khăn toàn cầu như giá dầu tăng và sự gián đoạn chuỗi cung ứng, đà tăng trưởng thực tế của công ty vẫn rất mạnh mẽ.

Các điểm chính từ các cuộc họp phân tích gần đây bao gồm:

• Chất lượng tài sản: Hiệu quả thu hồi nợ và tỷ lệ nợ quá hạn (bounce rates) vẫn ở mức ổn định trên tất cả các phân khúc cho vay, không thấy tác động rõ rệt từ xung đột ở Tây Á.
• Triển vọng NIM: Ban lãnh đạo tự tin trong việc quản lý Biên lãi thuần (NIM), dự báo chỉ giảm khoảng 10-12 điểm cơ bản vào năm tài chính 2027 (FY27), ngay cả trong bối cảnh thanh khoản thắt chặt và chi phí huy động vốn tăng cao.
• Dự báo tăng trưởng: Các nhà phân tích kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về lợi nhuận đạt 26% trong giai đoạn FY26-FY28, được hỗ trợ bởi việc tối ưu hóa chi phí hoạt động nhờ AI và chi phí tín dụng giảm.

Nykaa: Mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng đến năm FY30

Sau ngày hội nhà đầu tư gần đây, Nomura đã đưa ra xếp hạng "mua" đối với Nykaa với mức giá mục tiêu là 317 Rs. Công ty đã đề ra một lộ trình quyết liệt để nắm bắt sự thay đổi trong bối cảnh tiêu dùng tại Ấn Độ.

Nykaa đã định hướng mức tăng trưởng doanh thu từ 2,5 đến 3 lần vào năm FY30, cùng với việc mở rộng biên EBITDA lên mức khoảng 13-17% (early-to-mid-teens). Khi sở thích của người tiêu dùng chuyển hướng sang các thương hiệu thế hệ mới dựa trên sự khám phá, Nykaa có vị thế thuận lợi để hưởng lợi thông qua hệ sinh thái nội dung và các thương hiệu riêng, cho phép công ty chiếm lĩnh thị phần lớn hơn trong chi tiêu cho lối sống cao cấp.

Varun Beverages: Quan hệ đối tác chiến lược với Tập đoàn Asahi

CLSA đã xếp hạng "vượt trội với niềm tin cao" (high conviction outperform) cho Varun Beverages (VBL) với mức giá mục tiêu là 654 Rs. Sự lạc quan này bắt nguồn từ quan hệ đối tác chiến lược với Asahi Group Holdings của Nhật Bản để ra mắt thương hiệu CALPIS tại Ấn Độ.

CALPIS, một loại đồ uống lên men từ sữa, sẽ bổ sung phân khúc sữa "sẵn sàng để uống" (RTD) cao cấp vào danh mục sản phẩm của VBL. Trong khi Asahi sẽ đảm nhận việc phát triển sản phẩm, VBL sẽ tận dụng cơ sở sản xuất khổng lồ và mạng lưới phân phối chuỗi cung ứng lạnh hiện có để dẫn dắt hoạt động tiếp thị và quản lý thương hiệu tại Ấn Độ.

Jubilant Foodworks: Điều hướng các xu hướng Giao hàng và Ăn tại chỗ

Citigroup đã đưa ra xếp hạng "mua" cho Jubilant Foodworks với mục tiêu 650 Rs. Mặc dù công ty đã đối mặt với sự sụt giảm tốc độ tăng trưởng trong quý tháng 1-tháng 3, các nhà phân tích cho rằng điều này là do hiệu ứng nền cao và ngưỡng miễn phí giao hàng thấp hơn, chứ không phải do nhu cầu giảm sút về mặt cơ bản.

Công ty đang tập trung vào một số đòn bẩy phục hồi:

• Tăng trưởng Domino’s: Tăng trưởng cùng hệ thống cửa hàng (LFL) dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi trung hạn từ 5–7%.
• Cải tạo cửa hàng: Ban lãnh đạo đang thực hiện cải tạo 400–500 cửa hàng tập trung mạnh vào mô hình "Ăn tại chỗ/Mang về" (DITA) để cải thiện trải nghiệm khách hàng.
• Mở rộng biên lợi nhuận: Bất chấp lạm phát chi phí, ban lãnh đạo kỳ vọng biên lợi nhuận độc lập sẽ tăng 200 điểm cơ bản (bps) trong giai đoạn FY24 đến FY28 thông qua việc điều chỉnh giá và cơ cấu sản phẩm.

Các điểm chính cần lưu ý

• Bajaj Finance vẫn là một ứng cử viên mạnh mẽ cho sự tăng trưởng dài hạn với CAGR lợi nhuận dự kiến đạt 26% cho đến hết năm FY28.
• Nykaa đang hướng tới quy mô khổng lồ, đặt mục tiêu tăng gấp ba doanh thu vào năm FY30 bằng cách khai thác các xu hướng lối sống cao cấp.
• Varun Beverages đang đa dạng hóa danh mục sản phẩm thông qua liên minh chiến lược với Asahi của Nhật Bản để giới thiệu các loại đồ uống sữa lên men cao cấp.