Carlyle nhắm tới mục tiêu huy động 1 tỷ USD thông qua các đợt IPO trong lĩnh vực Ô tô và Y tế

Gã khổng lồ vốn cổ phần tư nhân toàn cầu Carlyle đang chuẩn bị cho một sự kiện thanh khoản lớn tại Ấn Độ, với kế hoạch huy động khoảng 1 tỷ USD thông qua hai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) chiến lược. Các đợt niêm yết được đề xuất, nhắm vào lĩnh vực ô tô và y tế, cho thấy ý định của công ty trong việc hiện thực hóa lợi nhuận từ các nền tảng tăng trưởng cao được xây dựng thông qua các thương vụ thâu tóm nội địa quyết liệt.

Highway Roop: "Đế chế" ô tô trị giá 2 tỷ USD

Bước đi lớn đầu tiên của Carlyle liên quan đến đợt IPO của Highway Roop Precision Technologies, nền tảng chuyên biệt về ô tô của hãng. Sau khi thâu tóm cổ phần kiểm soát tại Highway Industries và Roop Automotives vào tháng 2 năm 2025, Carlyle đã hợp nhất các thực thể này để tạo ra một đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực linh kiện gia công chính xác. Nền tảng này tập trung vào các bộ phận quan trọng cho xe điện, xe hybrid và xe động cơ đốt trong (ICE), bao gồm hệ thống lái và các ứng dụng truyền động.

Nền tảng ô tô này dự kiến sẽ đạt mức định giá khoảng 2 tỷ USD, với mục tiêu huy động 500 triệu USD từ đợt IPO. Để thúc đẩy sự tăng trưởng này, Carlyle đã bổ nhiệm Dharmesh Arora, cựu CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Schaeffler Group, làm CEO vào tháng 6 năm 2025. Các dự báo tài chính cho nền tảng này rất khả quan, với doanh thu ước tính đạt 3.000 crore ₹ và EBITDA dự kiến đạt 700 crore ₹ cho năm tài chính 2027 (FY27). Highway Roop sẽ gia nhập thị trường đầy cạnh tranh bên cạnh các tên tuổi đã niêm yết như Bharat Forge và Sona BLW Precision Forgings.

Mở rộng quy mô Y tế thông qua Quản lý Chu kỳ Doanh thu

Song song đó, Carlyle đang khởi động quy trình IPO cho nền tảng quản lý chu kỳ doanh thu (RCM) trong lĩnh vực y tế. Tài sản này được thành lập vào tháng 5 năm 2026 sau thương vụ thâu tóm và hợp nhất chiến lược giữa Knack RCM và EqualizeRCM. Mục tiêu là xây dựng một nền tảng đa chuyên khoa toàn cầu, có khả năng quản lý các quy trình tài chính và thanh toán y tế phức tạp.

Các chuyên gia ngân hàng đầu tư cho rằng đợt IPO RCM y tế có thể huy động được từ 400 triệu đến 500 triệu USD thông qua sự kết hợp giữa bán cổ phiếu sơ cấp và thứ cấp. Doanh nghiệp sau hợp nhất đã chứng minh được quy mô đáng kể, báo cáo doanh thu khoảng 160 triệu USD và EBITDA đạt 65 triệu USD trong năm tài chính 2026 (FY26). Sự tập trung vào lĩnh vực cụ thể này làm nổi bật chiến lược của Carlyle trong việc hợp nhất các thị trường dịch vụ phân mảnh để tạo ra các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao và khả năng mở rộng lớn.

Thoái vốn chiến lược và Dấu ấn tại Ấn Độ

Cả hai đợt IPO dự kiến sẽ diễn ra vào giữa năm 2027. Những động thái này đại diện cho một cột mốc quan trọng trong hành trình đầu tư rộng lớn hơn của Carlyle tại Ấn Độ. Sau khi đã rót hơn 8 tỷ USD vào quốc gia này—với danh mục đầu tư trải dài từ PNB Housing Finance và SBI Cards đến Hexaware Technologies—Carlyle hiện đang tiến vào giai đoạn tinh vi hơn của việc hiện thực hóa giá trị.

Bằng cách nhắm vào hai lĩnh vực tăng trưởng cao và có biên lợi nhuận cao như kỹ thuật ô tô chính xác và dịch vụ y tế, Carlyle đang tận dụng những chuyển dịch cơ cấu của Ấn Độ: điện hóa phương tiện di chuyển và chuyên nghiệp hóa quản trị y tế.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Chiến lược IPO kép: Carlyle có kế hoạch huy động gần 1 tỷ USD thông qua hai đợt niêm yết riêng biệt trong lĩnh vực ô tô và RCM y tế vào giữa năm 2027.
  • Các nền tảng giá trị cao: Nền tảng ô tô Highway Roop đang hướng tới mức định giá 2 tỷ USD, trong khi đơn vị RCM y tế đặt mục tiêu huy động lên tới 500 triệu USD.
  • Nền tảng tài chính vững mạnh: Nền tảng ô tô dự kiến đạt doanh thu 3.000 crore ₹ vào năm tài chính 2027 (FY27), trong khi đơn vị y tế đã báo cáo EBITDA đạt 65 triệu USD trong năm tài chính 2026 (FY26).