Carlyle nhắm tới mục tiêu huy động 1 tỷ USD thông qua các đợt IPO lớn trong lĩnh vực Ô tô và Chăm sóc sức khỏe

Gã khổng lồ vốn cổ phần tư nhân toàn cầu Carlyle đang chuẩn bị cho một sự kiện thanh khoản lớn tại Ấn Độ, với mục tiêu huy động tổng cộng 1 tỷ USD thông qua hai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) chiến lược. Công ty có kế hoạch niêm yết nền tảng ô tô chuyên dụng và mảng kinh doanh quản lý chu kỳ doanh thu (RCM) chăm sóc sức khỏe hợp nhất vào giữa năm 2027.

Highway Roop: Một "thế lực" ô tô trị giá 2 tỷ USD

Carlyle đang tiến tới một đợt IPO trị giá 500 triệu USD cho nền tảng ô tô mới thành lập của mình, Highway Roop Precision Technologies. Thực thể này được tạo ra sau khi Carlyle Asia Partners mua lại cổ phần kiểm soát tại Highway Industries và Roop Automotives vào tháng 2 năm 2025. Nền tảng này chuyên về các linh kiện quan trọng cho xe điện, xe hybrid và xe động cơ đốt trong (ICE), bao gồm hệ thống lái và các ứng dụng hệ thống truyền động.

Nền tảng ô tô hiện đang hướng tới mức định giá khoảng 2 tỷ USD. Các dự báo tài chính cho thực thể này rất khả quan, với kỳ vọng đạt doanh thu khoảng 3.000 crore ₹ và EBITDA đạt 700 crore ₹ vào năm tài chính 2027 (FY27). Để dẫn dắt liên doanh đầy tham vọng này, Carlyle đã bổ nhiệm Dharmesh Arora, cựu CEO khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của Schaeffler Group, làm Giám đốc điều hành vào tháng 6 năm 2025. Mặc dù các nhà sáng lập, Umesh Munjal và Mohit Oswal, vẫn nắm giữ 25-30% cổ phần, nhưng đợt IPO này sẽ đánh dấu một cột mốc quan trọng cho lĩnh vực kỹ thuật chính xác.

Highway Roop được định vị để cạnh tranh với các "ông lớn" đã niêm yết trên thị trường Ấn Độ, chẳng hạn như Bharat Forge và Sona BLW Precision Forgings.

Mở rộng mảng Chăm sóc sức khỏe thông qua Quản lý Chu kỳ Doanh thu

Song song với mảng ô tô, Carlyle đang khởi động quy trình IPO cho nền tảng RCM chăm sóc sức khỏe của mình. Tài sản này được xây dựng một cách chiến lược thông qua việc mua lại cổ phần đa số tại Knack RCM và EqualizeRCM vào tháng 5 năm 2026, hợp nhất chúng thành một nền tảng đa chuyên khoa toàn cầu duy nhất.

Các ngân hàng đầu tư cho rằng đợt IPO chăm sóc sức khỏe có thể huy động được từ 400 triệu đến 500 triệu USD thông qua sự kết hợp giữa bán cổ phiếu sơ cấp và thứ cấp. Sức khỏe tài chính của doanh nghiệp hợp nhất này là rất lớn; trong năm tài chính 2026 (FY26), nền tảng này đã ghi nhận doanh thu khoảng 160 triệu USD và EBITDA đạt 65 triệu USD. Lĩnh vực có biên lợi nhuận cao này làm nổi bật chiến lược của Carlyle trong việc hợp nhất các nhà cung cấp dịch vụ phân mảnh để tạo ra các thực thể có khả năng mở rộng và dẫn đầu thị trường.

Dấu ấn ngày càng lớn của Carlyle tại thị trường Ấn Độ

Các kế hoạch niêm yết này nhấn mạnh việc triển khai vốn quyết liệt và thành công của Carlyle tại Ấn Độ. Công ty đã đầu tư hơn 8 tỷ USD vào nhiều lĩnh vực khác nhau, với danh mục đầu tư bao gồm các tên tuổi nổi bật như PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies và Nido Home Finance.

Khi các ngân hàng đầu tư bắt đầu chào thầu để giành quyền tư vấn cho các đợt chào bán sắp tới, thị trường đang theo dõi sát sao việc các thương vụ thoái vốn này sẽ tác động thế nào đến bức tranh vốn cổ phần tư nhân rộng lớn hơn tại Ấn Độ. Mốc thời gian giữa năm 2027 tạo ra một khoảng thời gian để các nền tảng này củng cố thêm bảng cân đối kế toán trước khi tiến ra thị trường đại chúng.

Các điểm chính cần lưu ý

• Chiến lược đa lĩnh vực: Carlyle đặt mục tiêu huy động 1 tỷ USD thông qua hai đợt IPO riêng biệt trong lĩnh vực ô tô và RCM chăm sóc sức khỏe, dự kiến vào giữa năm 2027.
• Mảng ô tô giá trị cao: Nền tảng Highway Roop đang hướng tới mức định giá 2 tỷ USD với doanh thu dự kiến cho FY27 là 3.000 crore ₹.
• Tăng trưởng chăm sóc sức khỏe hợp nhất: Tài sản RCM chăm sóc sức khỏe, được hình thành từ việc hợp nhất Knack RCM và EqualizeRCM, đặt mục tiêu huy động tới 500 triệu USD sau kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong FY26.