Carlyle เล็งระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการทำ IPO ครั้งใหญ่ในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์

Carlyle ยักษ์ใหญ่ด้าน Private Equity ระดับโลก กำลังเตรียมการสำหรับเหตุการณ์สภาพคล่องครั้งใหญ่ในอินเดีย โดยตั้งเป้าระดมทุนรวม 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) เชิงกลยุทธ์สองรายการ บริษัทมีแผนที่จะนำแพลตฟอร์มยานยนต์เฉพาะทางและธุรกิจการจัดการวงจรรายได้ (Revenue Cycle Management - RCM) ด้านเฮลธ์แคร์ที่ควบรวมกันแล้วเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในกลางปี 2027

Highway Roop: ขุมพลังยานยนต์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์

Carlyle กำลังเดินหน้าสู่การทำ IPO มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สำหรับ Highway Roop Precision Technologies ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มยานยนต์ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นใหม่ โดยหน่วยงานนี้ถูกสร้างขึ้นหลังจากการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Highway Industries และ Roop Automotives โดย Carlyle Asia Partners เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 แพลตฟอร์มนี้มีความเชี่ยวชาญด้านชิ้นส่วนสำคัญสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า (EV), ไฮบริด และเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) รวมถึงระบบบังคับเลี้ยวและระบบส่งกำลัง

ปัจจุบันแพลตฟอร์มยานยนต์นี้ตั้งเป้ามูลค่าบริษัทไว้ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ การคาดการณ์ทางการเงินของหน่วยงานนี้มีความแข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะสร้างรายได้ประมาณ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore) และมี EBITDA ที่ 700 สิบล้านรูปี (₹700 crore) ภายในปีงบประมาณ 2027 เพื่อนำทัพโครงการที่ทะเยอทะยานนี้ Carlyle ได้แต่งตั้ง Dharmesh Arora อดีต CEO ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Schaeffler Group ให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ในเดือนมิถุนายน 2025 แม้ว่าผู้ก่อตั้งอย่าง Umesh Munjal และ Mohit Oswal จะยังคงถือหุ้นอยู่ 25-30% แต่การทำ IPO ครั้งนี้จะถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับภาคส่วนวิศวกรรมความแม่นยำ (precision engineering)

Highway Roop ถูกวางตำแหน่งให้สามารถแข่งขันกับยักษ์ใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์อินเดียที่จัดตั้งมานานแล้ว เช่น Bharat Forge และ Sona BLW Precision Forgings

การขยายธุรกิจเฮลธ์แคร์ผ่านการจัดการวงจรรายได้ (RCM)

ควบคู่ไปกับแผนในกลุ่มยานยนต์ Carlyle กำลังเริ่มกระบวนการ IPO สำหรับแพลตฟอร์ม RCM ด้านเฮลธ์แคร์ สินทรัพย์นี้ถูกสร้างขึ้นอย่างมีกลยุทธ์ผ่านการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Knack RCM และ EqualizeRCM เมื่อเดือนพฤษภาคม 2026 โดยการควบรวมทั้งสองเข้าเป็นแพลตฟอร์มระดับโลกที่มีความเชี่ยวชาญหลากหลายสาขา

นักธนาคารเพื่อการลงทุนคาดการณ์ว่าการทำ IPO ในกลุ่มเฮลธ์แคร์อาจระดมทุนได้ระหว่าง 400 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ ผ่านการผสมผสานระหว่างการขายหุ้นใหม่ (primary) และการขายหุ้นเดิม (secondary) สุขภาพทางการเงินของธุรกิจที่ควบรวมกันนี้มีความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยในปีงบประมาณ 2026 แพลตฟอร์มนี้มีรายได้ประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ และมี EBITDA ที่ 65 ล้านดอลลาร์ ภาคส่วนที่มีอัตรากำไรสูงนี้สะท้อนถึงกลยุทธ์ของ Carlyle ในการควบรวมผู้ให้บริการที่กระจัดกระจาย เพื่อสร้างองค์กรที่สามารถขยายขนาดได้และเป็นผู้นำตลาด

การขยายตัวของ Carlyle ในตลาดอินเดีย

การวางแผนนำบริษัทเข้าจดทะเบียนเหล่านี้ตอกย้ำถึงการจัดสรรเงินทุนที่รุกหนักและประสบความสำเร็จของ Carlyle ในอินเดีย บริษัทได้ลงทุนไปแล้วมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ในภาคส่วนต่างๆ โดยมีพอร์ตโฟลิโอที่รวมถึงชื่อที่โดดเด่นอย่าง PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies และ Nido Home Finance

ในขณะที่นักธนาคารเพื่อการลงทุนเริ่มเสนอตัวเพื่อรับหน้าที่จัดการการเสนอขายหุ้นที่กำลังจะมาถึง ตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าการถอนการลงทุน (exits) เหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อภาพรวมของธุรกิจ Private Equity ในอินเดียอย่างไร กรอบเวลาในช่วงกลางปี 2027 ช่วยให้แพลตฟอร์มเหล่านี้มีโอกาสเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับงบดุลก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดสาธารณะ

สรุปประเด็นสำคัญ

  • กลยุทธ์สองภาคส่วน: Carlyle ตั้งเป้าระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการทำ IPO สองรายการที่แตกต่างกันในภาคส่วนยานยนต์และ RCM ด้านเฮลธ์แคร์ โดยคาดว่าจะเกิดขึ้นภายในกลางปี 2027
  • การรุกตลาดยานยนต์มูลค่าสูง: แพลตฟอร์ม Highway Roop ตั้งเป้ามูลค่าบริษัทที่ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์รายได้ในปีงบประมาณ 2027 ที่ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore)
  • การเติบโตของธุรกิจเฮลธ์แคร์ที่ควบรวมกัน: สินทรัพย์ RCM ด้านเฮลธ์แคร์ ซึ่งเกิดจากการควบรวม Knack RCM และ EqualizeRCM ตั้งเป้าระดมทุนสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์ หลังจากมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปีงบประมาณ 2026