Carlyle ตั้งเป้าระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการทำ IPO ครั้งใหญ่ในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์

Carlyle ยักษ์ใหญ่ด้าน Private Equity ระดับโลก กำลังเตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์สร้างสภาพคล่องครั้งใหญ่ในอินเดีย โดยตั้งเป้าระดมทุนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) สองรายการที่น่าจับตามอง บริษัทกำลังเล็งจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์สำหรับแพลตฟอร์มยานยนต์เฉพาะทาง และธุรกิจการจัดการวงจรรายได้ (Revenue Cycle Management หรือ RCM) ด้านเฮลธ์แคร์ที่ควบรวมกัน ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเดินทางด้านการลงทุนในอินเดียของบริษัท

Highway Roop: ขุมพลังยานยนต์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์

Carlyle กำลังวางแผนทำ IPO มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สำหรับ Highway Roop Precision Technologies ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มยานยนต์ในอินเดีย โดยคาดว่าจะมีมูลค่าบริษัทประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ แพลตฟอร์มนี้ก่อตั้งขึ้นหลังจากการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Highway Industries และ Roop Automotives โดย Carlyle Asia Partners เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ทั้งสองบริษัทนี้เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนสำคัญ ทั้งชิ้นส่วนงานฟอร์จ (forged) และชิ้นส่วนแมชชีนความแม่นยำสูง (precision-machined components) ระบบบังคับเลี้ยว และชิ้นส่วนระบบส่งกำลังสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า ไฮบริด และเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE)

นิติบุคคลที่ควบรวมกันนี้กำลังถูกวางตำแหน่งให้เป็นผู้เล่นที่แข็งแกร่งในด้านวิศวกรรมความแม่นยำ โดยต้องแข่งขันกับยักษ์ใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ที่จัดตั้งมานานอย่าง Bharat Forge และ Sona BLW Precision Forgings เพื่อนำทัพแพลตฟอร์มขนาดใหญ่นี้ Carlyle ได้แต่งตั้ง Dharmesh Arora อดีต CEO ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ Schaeffler Group ให้ดำรงตำแหน่ง CEO ในเดือนมิถุนายน 2025 ประมาณการทางการเงินของ Highway Roop นั้นแข็งแกร่งมาก โดยคาดว่าจะมีรายได้ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore) และ EBITDA 700 สิบล้านรูปี (₹700 crore) ภายในปีงบประมาณ 2027 ทั้งนี้ คาดว่าผู้ก่อตั้งเดิมอย่าง Umesh Munjal และ Mohit Oswal จะยังคงถือหุ้นรวมกันที่ 25-30% ในนิติบุคคลที่ควบรวมกันนี้

การขยายธุรกิจเฮลธ์แคร์ผ่านการจัดการวงจรรายได้

ควบคู่ไปกับการรุกตลาดยานยนต์ Carlyle ได้เริ่มกระบวนการ IPO สำหรับแพลตฟอร์ม RCM ด้านเฮลธ์แคร์ของบริษัท สินทรัพย์นี้ถูกสร้างขึ้นอย่างมีกลยุทธ์ผ่านการเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Knack RCM และ EqualizeRCM เมื่อเดือนพฤษภาคม 2026 การควบรวมสองกิจการนี้ทำให้ Carlyle ได้สร้างแพลตฟอร์มการจัดการวงจรรายได้ด้านเฮลธ์แคร์แบบครบวงจรและมีความเชี่ยวชาญหลากหลายในระดับโลก

นักธนาคารเพื่อการลงทุนคาดการณ์ว่าการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ด้านเฮลธ์แคร์นี้อาจระดมทุนได้ระหว่าง 400 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์ ผ่านการผสมผสานระหว่างการขายหุ้นใหม่ (primary) และการขายหุ้นเดิม (secondary) ธุรกิจนี้แสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA 65 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 ทั้งนี้ การจดทะเบียนทั้งสองรายการมีกำหนดการคร่าวๆ ที่จะเข้าสู่ตลาดภายในกลางปี 2027

การเติบโตของ Carlyle ในตลาดอินเดีย

การทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงการวางแผนใช้เงินทุนอย่างเชิงรุกและประสบความสำเร็จของ Carlyle ในอินเดีย ซึ่งบริษัทได้ลงทุนไปแล้วมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของบริษัทรวมถึงการถือหุ้นสำคัญในบริษัทที่มีชื่อเสียง เช่น PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies และ Nido Home Finance

ในขณะที่นักธนาคารเพื่อการลงทุนเริ่มเสนอตัวเพื่อรับงาน (mandates) สำหรับทั้ง Highway Roop และข้อเสนอ RCM ด้านเฮลธ์แคร์ ตลาดกำลังเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าการถอนการลงทุน (exits) ที่มีมูลค่าสูงเหล่านี้จะส่งผลต่อภูมิทัศน์ของ Private Equity ในอินเดียอย่างไรในช่วงสองปีข้างหน้า

สรุปประเด็นสำคัญ

  • เป้าหมายเงินทุนมหาศาล: Carlyle ตั้งเป้าระดมทุนประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านการทำ IPO สองรายการแยกกันในกลุ่มยานยนต์และเฮลธ์แคร์ภายในกลางปี 2027
  • มูลค่ากลุ่มยานยนต์: แพลตฟอร์ม Highway Roop คาดว่าจะมีมูลค่าสูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีประมาณการรายได้ในปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 3,000 สิบล้านรูปี (₹3,000 crore)
  • การควบรวมธุรกิจเฮลธ์แคร์: แพลตฟอร์ม RCM ด้านเฮลธ์แคร์ ซึ่งสร้างขึ้นจากการควบรวม Knack RCM และ EqualizeRCM ตั้งเป้าระดมทุนสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์ หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปีงบประมาณ 2026