Carlyle apunta a una recaudación de 1.000 millones de dólares mediante importantes salidas a bolsa en los sectores automotriz y sanitario
El gigante global de capital privado Carlyle se prepara para un evento de liquidez masivo en la India, con el objetivo de recaudar casi 1.000 millones de dólares a través de dos ofertas públicas iniciales (IPO) de alto perfil. La firma tiene la mira puesta en las salidas a bolsa de su plataforma automotriz especializada y de su negocio consolidado de gestión del ciclo de ingresos (RCM) en el sector sanitario, lo que marca un hito significativo en su trayectoria de inversión en la India.
Highway Roop: Una potencia automotriz de 2.000 millones de dólares
Carlyle está planeando una IPO de 500 millones de dólares para su plataforma automotriz india, Highway Roop Precision Technologies, que se espera que tenga una valoración de aproximadamente 2.000 millones de dólares. Esta plataforma se formó tras la adquisición por parte de Carlyle Asia Partners de participaciones de control en Highway Industries y Roop Automotives en febrero de 2025. Estas dos empresas son fabricantes clave de componentes forjados y mecanizados de precisión, sistemas de dirección y piezas de tren motriz para vehículos eléctricos, híbridos y de motor de combustión interna (ICE).
La entidad combinada se está posicionando como un actor formidable en el espacio de la ingeniería de precisión, compitiendo con gigantes cotizados ya establecidos como Bharat Forge y Sona BLW Precision Forgings. Para liderar esta plataforma masiva, Carlyle nombró a Dharmesh Arora, ex CEO de Asia-Pacífico de Schaeffler Group, como CEO en junio de 2025. Las proyecciones financieras para Highway Roop son sólidas, con unos ingresos previstos de ₹3.000 crore y un EBITDA de ₹700 crore para el año fiscal 2027 (FY27). Se espera que los fundadores originales, Umesh Munjal y Mohit Oswal, mantengan una participación combinada del 25-30% en la entidad fusionada.
Escalar el sector sanitario mediante la gestión del ciclo de ingresos
Paralelamente al impulso automotriz, Carlyle ha iniciado el proceso de IPO para su plataforma de RCM sanitaria. Este activo se construyó estratégicamente mediante la adquisición en mayo de 2026 de participaciones mayoritarias en Knack RCM y EqualizeRCM. Al fusionar estas dos entidades, Carlyle ha creado una plataforma global de gestión del ciclo de ingresos para la atención sanitaria multispecialidad.
Los banqueros de inversión sugieren que esta salida a bolsa sanitaria podría recaudar entre 400 y 500 millones de dólares mediante una combinación de ventas de acciones primarias y secundarias. El negocio demuestra fundamentos sólidos, habiendo registrado aproximadamente 160 millones de dólares en ingresos y 65 millones de dólares en EBITDA para el año fiscal 2026 (FY26). Estas salidas a bolsa duales están programadas tentativamente para llegar a los mercados a mediados de 2027.
La creciente presencia de Carlyle en el mercado indio
Estas próximas IPO son un testimonio del despliegue agresivo y exitoso de capital de Carlyle en la India, donde la firma ha invertido más de 8.000 millones de dólares hasta la fecha. Su diversa cartera incluye participaciones significativas en empresas notables como PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies y Nido Home Finance.
A medida que los banqueros de inversión comienzan a presentar propuestas para mandatos tanto para las ofertas de Highway Roop como para las de RCM sanitaria, el mercado observa de cerca para ver cómo estas salidas de alto valor darán forma al panorama del capital privado en la India durante los próximos dos años.
Conclusiones clave
- Objetivo de capital masivo: Carlyle pretende recaudar aproximadamente 1.000 millones de dólares a través de dos IPO independientes en los sectores automotriz y sanitario para mediados de 2027.
- Valoración automotriz: Se espera que la plataforma Highway Roop alcance una valoración de 2.000 millones de dólares, con unos ingresos proyectados para el FY27 de ₹3.000 crore.
- Consolidación sanitaria: La plataforma de RCM sanitaria, construida a partir de la fusión de Knack RCM y EqualizeRCM, tiene como objetivo recaudar hasta 500 millones de dólares tras un sólido desempeño en el FY26.